Metaplanet moviliza capital récord para ampliar su apuesta por Bitcoin

La empresa japonesa Metaplanet cierra una financiación estratégica para aumentar agresivamente sus tenencias de Bitcoin, con el objetivo de alcanzar 210.000 BTC para 2027.

La empresa japonesa Metaplanet, cotizada en la bolsa de Tokio, ha cerrado una de sus operaciones de financiación más significativas. La compañía ha captado aproximadamente 255 millones de dólares de inversores institucionales, con una estructura que le permitiría alcanzar hasta 531 millones. El objetivo declarado es incrementar de forma sustancial sus reservas de Bitcoin.

Una estrategia financiera en dos fases

La transacción se compone de dos partes claramente diferenciadas. En primer lugar, Metaplanet ha realizado una colocación de 107,4 millones de acciones nuevas a un precio de 380 yenes cada una (equivalente a unos 2,39 dólares), lo que supone una prima del 2% sobre su cotización de mercado. Complementariamente, ha emitido 1,07 millones de warrants, con un precio de ejercicio establecido en 410 yenes por acción. Si estos instrumentos se ejercen en su totalidad antes de marzo de 2028, la empresa ingresaría otros 276 millones de dólares.

Un elemento clave del acuerdo es el mecanismo de protección contra la dilución. Los nuevos warrants están vinculados a una cláusula basada en el valor neto modificado de los activos (mNAV). Su ejercicio solo será posible si el precio de la acción supera al menos 1,01 veces este ratio, que relaciona la capitalización bursátil con las tenencias de Bitcoin. Esta condición busca garantizar que cada nueva emisión de acciones contribuya a aumentar la exposición al criptoactivo por título, en lugar de reducirla. Paralelamente, la compañía ha suspendido temporalmente warrants anteriores que cubrían hasta 210 millones de acciones.

Destino de los fondos y objetivos de acumulación

La mayor parte de los recursos obtenidos, unos 357 millones de dólares, está destinada a la adquisición directa de Bitcoin entre abril de 2026 y marzo de 2028. Otra partida importante, de 132 millones, se asignará a la amortización de líneas de crédito existentes. Además, 39,5 millones se reservarán como garantía para el negocio de suscripción de opciones.

A fecha de 11 de marzo, Metaplanet ya había utilizado alrededor de 280 millones de dólares de una línea de crédito total de 500 millones, respaldada por sus propios bitcoins. En ese momento, el ratio de deuda en relación con el valor de mercado de sus reservas de criptomonedas se situaba en el 11%.

Los datos de tenencia reflejan una estrategia agresiva: a finales de 2025, la empresa custodiaba 35.102 BTC, una cifra aproximadamente 19 veces superior a la del comienzo de ese mismo año. Las metas de la dirección son aún más ambiciosas: alcanzar 100.000 BTC para finales de 2026 y 210.000 BTC para el cierre de 2027.

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Expansión estratégica más allá de la tenencia

Esta operación de capital coincide con otros movimientos corporativos. A principios de marzo, Metaplanet anunció la creación de una filial, Metaplanet Ventures K.K. Esta unidad tiene previsto invertir cerca de 27 millones de dólares en un plazo de dos a tres años para desarrollar infraestructura financiera regulada en torno a Bitcoin en Japón. Sus planes incluyen un incubador para startups en fase inicial y un programa de apoyo para desarrolladores de código abierto.

Simultáneamente, ha establecido Metaplanet Asset Management, con sede en Miami, cuya función será conectar a inversores asiáticos con los mercados crediticios occidentales.

En el mercado, la acción de Metaplanet cerró la sesión con una subida del 5%, impulsada por un precio del Bitcoin que superaba los 73.000 dólares. Aunque el valor se ha revalorizado aproximadamente un 740% en lo que va de año, había experimentado una notable presión a la baja durante la reciente corrección del mercado de criptomonedas.

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