Meta: ¿Un beneficio por acción de 33 dólares en el horizonte?

Los analistas de Morgan Stanley han presentado esta semana un pronóstico que capta la dualidad actual de Meta Platforms. Por un lado, la firma mantiene una perspectiva optimista a largo plazo, proyectando un beneficio por acción (EPS) de aproximadamente 33 dólares para el ejercicio fiscal de 2027. Por otro, ha procedido a recortar su precio objetivo para la acción, un movimiento aparentemente contradictorio que subraya los desafíos inmediatos.

La decisión de reducir el target price de 820 a 750 dólares, manteniendo no obstante la recomendación de 'comprar', se fundamenta en una previsión de gastos operativos masivos. Morgan Stanley estima que estos costes ascenderán a 155.000 millones de dólares en 2026 y alcanzarán los 187.000 millones en 2027. Esta escalada responde a las ingentes inversiones planeadas en infraestructura de inteligencia artificial, particularmente en centros de datos.

Este panorama contrasta con los sólidos resultados recientes. En el tercer trimestre de 2025, Meta reportó un EPS de 7,25 dólares, superando las estimaciones de 6,74 dólares. Los ingresos crecieron un 26,2%, hasta los 51.240 millones de dólares, y el margen neto se situó cerca del 31%.

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En resumen, el análisis plantea:
* Un pronóstico de ingresos entre un 2% y un 4% por encima del consenso del mercado.
* Una reducción de aproximadamente un 8% en las estimaciones de beneficio para 2026 y 2027.
* La confirmación del objetivo a largo plazo de 33 dólares de EPS para 2027.

Los posibles catalizadores para el próximo año

La atención de los inversores comienza a centrarse en 2026, donde Morgan Stanley identifica tres factores que podrían impulsar el valor. En primer lugar, existe potencial para revisiones al alza en las previsiones de ingresos. En segundo, se espera que Meta ofrezca una guía más concreta sobre su estructura de gastos operativos en la primavera de 2026. Y en tercer lugar, está previsto el lanzamiento de un "Modelo Fronterizo" por parte de su división de Superinteligencia, un sistema de IA que pretende demostrar el valor de las multimillonarias inversiones.

En este contexto, han surgido informaciones sobre posibles ajustes de costes en otras áreas. Concretamente, se especula que Meta podría reducir hasta en un 30% los recursos de su división de Metaverso, un segmento que una parte del mercado considera una carga para la rentabilidad.

En el mercado, la acción de Meta cotiza actualmente a 652,71 dólares, oscilando en un rango reciente entre 620 y 685 dólares. Además, la compañía tiene previsto pagar un dividendo trimestral de 0,525 dólares por acción el 23 de diciembre, lo que anualizado supone 2,10 dólares.

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