Meta: La Sombra de China Sobre sus Ingresos Publicitarios

Meta Platforms navega en aguas complejas. Por un lado, sus arcas se benefician de un flujo masivo de capital; por otro, un reciente escrutinio revela que parte de ese dinero podría estar empañado por prácticas cuestionables. Un informe de investigación señala a los anunciantes chinos como una fuente de ingresos clave, pero también sugiere que una porción significativa estaría vinculada a actividades fraudulentas. Mientras este debate pone el foco en la calidad de sus ganancias, la compañía no desvía la mirada de su apuesta estratégica: la inteligencia artificial.

En contrapunto a las noticias sobre publicidad, el área de inteligencia artificial genera titulares positivos. Según confirman diversos reportes, Meta prepara el lanzamiento de un nuevo modelo de IA para el primer trimestre de 2026, conocido internamente con el nombre en clave "Avocado". Este movimiento apunta a una evolución acelerada de su serie Llama o, posiblemente, a una arquitectura especializada completamente nueva.

Paralelamente, la empresa refuerza su ambición en hardware con la compra de la startup de wearables con IA "Limitless". Los analistas interpretan esta operación como un movimiento táctico para incorporar la tecnología de Limitless en productos como las gafas inteligentes Ray-Ban Meta, consolidando así su posición en el competitivo mercado de hardware de IA para consumidores.

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Los Miles de Millones con Interrogantes

Un análisis de Reuters arroja luz sobre la dualidad de las fuentes de ingresos de Meta. A pesar de que sus plataformas están bloqueadas para los usuarios dentro de China, las empresas de ese país son grandes anunciantes para alcanzar audiencias globales. Solo en 2024, esta actividad generó más de 18.000 millones de dólares en ingresos por publicidad para Meta, lo que representa más del 10% de su facturación mundial.

La polémica estalla al examinar los detalles. Documentos internos consultados en la investigación indican que aproximadamente 3.000 millones de dólares de esa cifra podrían estar asociados a anuncios "problemáticos", incluyendo esquemas de fraude. El reporte sugiere que la dirección de la compañía habría sido lenta en abordar estos problemas de integridad por temor a impactar negativamente en los ingresos, introduciendo un nuevo riesgo reputacional para el gigante tecnológico.

Panorama Bursátil y Próximos Catalizadores

El mercado ha recibido estas noticias dispares con relativa calma. La acción de Meta se mantiene estable, cotizando actualmente a 550,90 euros. Si bien este precio se sitúa aproximadamente un 22% por debajo del máximo de 52 semanas alcanzado en febrero, la resistencia mostrada es notable. Para muchos analistas, los niveles actuales siguen siendo atractivos, especialmente si se tiene en cuenta el consenso en el precio objetivo, situado en torno a los 790 dólares, y las expectativas de crecimiento de beneficios proyectadas hasta 2027.

Los inversores que buscan renta por dividendos tienen puesta la mirada en el pago próximo, programado para el 23 de diciembre de 2025. No obstante, la cita crucial para una reevaluación fundamental de la compañía serán los resultados del cuarto trimestre, que se publicarán el 28 de enero de 2026. Ese será el momento de verificar si las discusiones sobre la calidad de la publicidad han dejado ya una huella en los estados financieros o si, por el contrario, el negocio navideño y las inversiones en IA han logrado opacar esas preocupaciones.

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