MercadoLibre Aktie: UBS senkt Ziel auf 1.750 Dollar

Hohe Investitionen in Logistik und Kreditgeschäft belasten die Marge von MercadoLibre. Analysten reagieren mit Kurszielsenkungen, während der Umsatz stark wächst.

MercadoLibre investiert massiv in sein lateinamerikanisches Ökosystem. Während der Umsatz kräftig klettert, leiden die kurzfristigen Gewinne unter den hohen Ausgaben. Mehrere Analystenhäuser reagierten nun mit deutlichen Kurszielsenkungen auf die anhaltende Margenschwäche.

Die Investmentbank UBS senkte das Kursziel von 2.050 auf 1.750 US-Dollar. JPMorgan zog nach und korrigierte seine Erwartung auf 1.900 US-Dollar. Beide Häuser bewerten die Aktie nur noch mit „Neutral“.

Goldman Sachs reduzierte das Ziel ebenfalls auf 2.100 US-Dollar. Trotz der Anpassung hält die Bank an ihrer Kaufempfehlung fest. Der Markt reagiert empfindlich auf die verschobene Gewinnschwelle.

Im ersten Quartal 2026 stieg der Umsatz um fast die Hälfte auf 8,8 Milliarden US-Dollar. Das Ergebnis je Aktie verfehlte mit 8,23 US-Dollar jedoch die Prognosen. Hohe Kosten für Logistik und Versand drücken die Profitabilität.

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Kreditgeschäft als Kostentreiber

Das Kreditportfolio wuchs zuletzt um 87 Prozent auf 14,6 Milliarden US-Dollar. Allein im ersten Quartal gab das Unternehmen 2,7 Millionen neue Kreditkarten aus. Diese schnelle Expansion erfordert hohe Rückstellungen für Kreditausfälle.

Langfristig bleibt das Wachstumspotenzial hoch. Bis zum Geschäftsjahr 2028 könnte sich der Umsatz auf über 65 Milliarden US-Dollar mehr als verdoppeln. Neue Logistikzentren in Argentinien sollen die Effizienz steigern.

Die Aktie notiert aktuell bei 1.440,40 Euro. Seit Jahresbeginn summiert sich der Kursverlust auf rund 14 Prozent. Das Papier liegt damit deutlich unter seinem 52-Wochen-Hoch.

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Die EBITDA-Marge dürfte 2026 zunächst auf 9,4 Prozent sinken. Später erwarten Experten eine Erholung auf 10,6 Prozent. Absolute Gewinne könnten trotz des Margendrucks weiter steigen.

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