Lumentum Aktie: Nvidia-Milliarden wirken

Lumentum verzeichnet eine Nachfrage nach optischen Komponenten, die die Kapazitäten übersteigt. Das Unternehmen hat einen Auftragsbestand von über 400 Millionen Dollar und bereitet sich auf die Veröffentlichung der Quartalszahlen vor.

Zwei Milliarden Dollar von Nvidia, ein Auftragsbestand von über 400 Millionen Dollar und ein Orderbuch, das bis 2028 gefüllt ist — Lumentum befindet sich mitten im KI-Infrastruktur-Boom. JPMorgan hat die Einschätzung gerade erst bekräftigt. Nun rückt der nächste Katalysator näher.

Nachfrage übersteigt Kapazitäten

CEO-Aussagen zufolge beschleunigt sich die Nachfrage der großen Hyperscaler nach optischen Komponenten derzeit so stark, dass Lumentum Schwierigkeiten hat, das Bestelltempo zu bedienen. Der Auftragsbestand im Segment Optical Communications überschreitet 400 Millionen Dollar, wobei der Großteil der Lieferungen erst in der zweiten Jahreshälfte 2026 und 2027 erwartet wird.

Um der Kapazitätslücke zu begegnen, reaktiviert das Unternehmen ältere Chip-Fertigungsanlagen und investiert erheblich in seinen Standort in Japan. Wie schnell diese Kapazitätserweiterungen greifen, wird entscheidend dafür sein, wie viel von der Nachfrage tatsächlich in Umsatz umgewandelt werden kann.

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JPMorgan bleibt optimistisch

Am 9. April bekräftigte JPMorgan sein „Overweight"-Rating und verwies auf eine stärker als erwartete Planungssicherheit über mehrere Wachstumstreiber hinweg. Im Hintergrund steht die im März 2026 angekündigte Nvidia-Investition von zwei Milliarden Dollar, verbunden mit milliardenschweren Kaufzusagen bis mindestens 2029.

Die Aktie hat diese Entwicklungen bereits eingepreist — seit Jahresbeginn hat sie sich mehr als verdoppelt und notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch.

Quartalszahlen am 5. Mai

Am 5. Mai 2026 veröffentlicht Lumentum nach US-Börsenschluss die Ergebnisse für das dritte Fiskalquartal 2026. Anleger werden dabei vor allem auf konkrete Aussagen zur Kapazitätsentwicklung und zur Marge achten — denn zwischen einem prall gefüllten Auftragsbuch und tatsächlich ausgelieferten Produkten liegt noch ein weiter Weg.

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