Lockheed Martin: ¿Se justifica la valoración tras el máximo histórico?

El valor de Lockheed Martin en bolsa está viviendo un momento álgido, respaldado por una combinación de resultados operativos sólidos y un entorno geopolítico favorable. Tras superar ciertas dudas del mercado, el gigante aeroespacial y de defensa estadounidense presenta ahora un panorama atractivo para los inversores, aunque algunos se preguntan si el reciente repunte ha llevado la cotización a niveles demasiado elevados.

El clima para el sector de la defensa no podría ser más positivo. Recientemente, la propuesta del presidente Trump de elevar el presupuesto de defensa para el año fiscal 2027 hasta los 1,5 billones de dólares ha generado un optimismo generalizado. Lockheed Martin, como el mayor contratista militar del mundo, se perfila como uno de los principales beneficiarios de esta posible inyección de fondos.

Este impulso político se ve reforzado por una expansión estratégica. La compañía está a punto de finalizar los planes para establecer una línea de ensamblaje final de su avión de transporte C-130J en la India. De materializarse, sería la primera instalación de fabricación de este modelo fuera de Estados Unidos, posicionando a la empresa de manera ideal para futuros contratos dentro del programa MTA de la India.

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El récord de producción del F-35 y el respaldo analítico

En el ámbito operativo, el hito más significativo ha sido la confirmación por parte de la empresa de que entregó 191 aviones de combate F-35 "Lightning II" en el año 2025. Esta cifra no solo supera con creces el objetivo interno de 156 unidades, sino que establece un nuevo récord histórico. Para el mercado, es una señal clara de que los persistentes problemas de integración de software (TR-3), que habían causado retrasos en las entregas, han sido finalmente resueltos.

Paralelamente, los analistas han mostrado su confianza. Truist Securities, a través de su analista Michael Ciarmoli, ha emitido una recomendación de compra y ha elevado el precio objetivo a 605 dólares. Desde los niveles actuales, esto implica un potencial alcista de aproximadamente un 12%. Ciarmoli argumenta que el perfil riesgo-oportunidad para 2026 es atractivo, especialmente después de que la acción tuviera un desempeño inferior en el año previo.

La prueba de fuego: los próximos resultados

El entusiasmo del mercado es palpable. La acción de Lockheed Martin cerró la sesión del viernes en 542,92 dólares, alcanzando así un nuevo máximo en 52 semanas. No obstante, con un ratio precio-beneficio (P/E) en torno a 28,5, la valoración se sitúa en niveles históricamente elevados, aunque justificados por las perspectivas de crecimiento.

La verdadera prueba para sostener esta valoración llegará muy pronto. El 29 de enero de 2026, la compañía publicará sus resultados trimestrales. Los inversores examinarán minuciosamente si el récord de entregas del F-35 se ha traducido efectivamente en una mejora tangible del flujo de caja libre y en un incremento de los márgenes de beneficio. El futuro inmediato de la cotización depende de que los números respalden el actual optimismo.

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