Lockheed Martin recibe impulso analítico y supera un nivel clave

La acción de Lockheed Martin ha recuperado protagonismo en el mercado tras un desempeño débil durante 2025. El viernes, el valor experimentó un repunte del 4,2%, cerrando la sesión en torno a los 543 dólares estadounidenses. Este movimiento alcista se atribuye a una mejora en la recomendación por parte de Truist Securities y al apoyo político surgido para el sector de defensa.

El analista Michael Ciarmoli de Truist Securities ha sido el principal catalizador de la subida, al elevar su recomendación a "Compra" y establecer un nuevo precio objetivo de 605 dólares. Desde los niveles actuales, esto implica un potencial de revalorización de aproximadamente un 11% al 12%.

Los fundamentos de esta visión optimista se basan en tres pilares clave:

• Valuación atractiva: Ciarmoli considera que, tras el bajo rendimiento del título en 2025, el balance entre riesgo y oportunidad es ahora favorable.
• Contexto presupuestario: Las preocupaciones iniciales sobre la iniciativa "Department of Government Efficiency" (DOGE) se han disipado. En su lugar, la propuesta de presupuesto de defensa para el año fiscal 2027 está ganando influencia en el sentimiento del mercado.
• Fortaleza operativa: Se espera que la división "Missiles and Fire Control" registre un crecimiento superior a la media, respaldado por pedidos recientes, como los relacionados con los sistemas de defensa aérea Patriot.

El viento político a favor: una propuesta de 1,5 billones

Cerca del cierre de la semana, el sector recibió un impulso adicional desde Washington. El presidente Trump manifestó el jueves su apoyo a incrementar el presupuesto de defensa de EE. UU. hasta los 1,5 billones de dólares para el año fiscal 2027. Este anuncio mejoró el ánimo en todo el sector aeroespacial y de defensa, aliviando los temores previos sobre posibles restricciones a los dividendos y las recompras de acciones.

Aunque las señales de la administración sobre el uso de capital por parte de los grandes contratistas de defensa siguen siendo mixtas, la magnitud del presupuesto propuesto refuerza las expectativas de ingresos estables o crecientes para actores principales como Lockheed Martin.

Un hito operativo: récord en el programa F-35

En el frente operativo, la compañía anunció un logro significativo. Durante 2025, Lockheed Martin entregó 191 aviones de combate F‑35 "Lightning II", superando así el récord anterior de 142 unidades establecido en 2021.

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Este hito es particularmente relevante, ya que las entregas se habían visto afectadas por retrasos en la actualización de software "Technology Refresh 3" (TR‑3). El nuevo récord sugiere que los cuellos de botella técnicos y de la cadena de suministro se han superado en gran medida, sentando una base para un reconocimiento de ingresos más predecible en el segmento de Aeronautics para el año en curso.

Perspectiva y contexto de mercado

La reciente subida podría indicar un cambio de tendencia tras un 2025 complicado en bolsa. La acción se había visto presionada por la incertidumbre geopolítica y el debate interno sobre la eficiencia del gasto en defensa, cediendo parte de las ganancias de años anteriores.

No obstante, el sector sigue siendo sensible a los titulares políticos, especialmente aquellos relacionados con los rendimientos "excesivos" y las devoluciones de capital a los accionistas. Este riesgo se contrapone a una demanda sostenida de sistemas como el PAC‑3 MSE o el F‑35, que proporciona un suelo de valoración. La rentabilidad por dividendo, situada en torno al 2,5%, sigue siendo un argumento atractivo para los inversores que buscan ingresos, siempre que no se materialicen restricciones regulatorias a las recompras.

Próximo catalizador: la presentación de resultados

La atención del mercado se centra ahora en el próximo evento corporativo clave. El jueves 29 de enero, Lockheed Martin publicará los resultados del cuarto trimestre y del ejercicio completo de 2025 antes de la apertura del mercado, acompañados de una retransmisión web a las 8:30 hora de la costa este de EE. UU.

Los inversores buscarán claridad en tres áreas principales:

1. Guía para 2026: ¿En qué medida se reflejará la propuesta del presupuesto de 1,5 billones en las perspectivas de ingresos de la compañía?
2. Política de capital: ¿Qué mensajes enviará la dirección sobre la política de dividendos y las recompras de acciones, dado el contexto político actual?
3. Rentabilidad: Se esperan actualizaciones sobre la situación de las cadenas de suministro y la evolución de los márgenes, especialmente en los segmentos de Aeronautics y de Misiles y Control de Fuego.

Desde un punto de vista técnico, la acción logró superar un nivel de resistencia relevante durante la sesión del viernes. El precio objetivo de 605 dólares establecido por Truist Securities se perfila ahora como el próximo hito significativo para la cotización.

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