Leonardo Aktie: Morgan Stanley bestätigt Overweight

Morgan Stanley und Moody's senden positive Signale für Leonardo, während der Aktienkurs unter dem Märzhoch notiert.

Morgan Stanley hat sein Kursziel für Leonardo angehoben und die Einstufung "Overweight" bestätigt. Fast zeitgleich stufte Moody's die Kreditwürdigkeit des italienischen Rüstungs- und Luftfahrtkonzerns von 'Baa3' auf 'Baa2' herauf — mit positivem Ausblick. Beide Signale zeigen in dieselbe Richtung. Die Aktie allerdings nicht.

Der Kurs notiert aktuell rund 18 Prozent unter seinem Märzhoch von 64,44 Euro und liegt knapp zehn Prozent unter dem 50-Tage-Durchschnitt. Auf Jahressicht steht ein Plus von knapp 20 Prozent zu Buche — das relativiert den jüngsten Rücksetzer, erklärt ihn aber nicht weg.

Starkes Geschäftsjahr 2025

Die Fundamentaldaten liefern Morgan Stanley und Moody's durchaus Argumente. Leonardo meldete für 2025 einen Nettogewinn von 1,3 Milliarden Euro — ein Anstieg von 15 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Der Auftragseingang kletterte auf 23,8 Milliarden Euro, ebenfalls 15 Prozent mehr als 2024. Der Umsatz wuchs um elf Prozent auf 19,5 Milliarden Euro.

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Für 2026 erwartet das Unternehmen Aufträge von rund 25 Milliarden Euro und einen Umsatz von etwa 21 Milliarden Euro. Das entspräche weiteren Zuwächsen von rund fünf Prozent beim Umsatz — solide, aber kein Beschleunigungssignal.

Hauptversammlung im Mai

Parallel zur Marktdebatte rückt die Unternehmensführung in den Blick. Die Hauptversammlung im Mai soll über die Jahresabschlüsse 2025, eine Dividendenausschüttung sowie die Neubesetzung des Aufsichtsrats abstimmen. Die Proxy-Berater Glass Lewis und ISS empfehlen dabei, für die Minderheitsliste der Kandidaten zu stimmen — ein Hinweis darauf, dass institutionelle Investoren die Governance-Struktur aufmerksam verfolgen.

Moody's Hochstufung und das erneuerte Overweight-Rating von Morgan Stanley dürften das Sentiment vor der Hauptversammlung stützen. Ob das ausreicht, um die Aktie wieder in Richtung der März-Hochs zu schieben, hängt wesentlich davon ab, wie der Markt die Auftragsdynamik im laufenden Jahr bewertet — erste Hinweise könnten die Halbjahreszahlen liefern.

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