Las grandes manos apuestan por Oracle en su transformación hacia la IA

Institucionales como Vanguard compran la caída de Oracle. Su cartera de pedidos de IA crece un 325% y los ingresos en la nube un 84%, aunque la transformación conlleva 30.000 despidos.

Mientras el valor de Oracle en bolsa ha caído casi un 25% desde enero, situándose en los 126,78 euros, un movimiento contrapuesto está tomando forma entre los grandes capitales. Gestores institucionales de primer nivel están aprovechando esta fase de debilidad para aumentar sus posiciones de manera significativa. Las recientes declaraciones de propiedad obligatorias revelan una acumulación estratégica, basada en la confianza de que la compañía se está posicionando como un proveedor líder de infraestructura para la inteligencia artificial.

Un colchón de pedidos sin precedentes

El motor inmediato que justifica este interés institucional, proveniente de firmas como Vanguard o BlackRock, es la evolución del denominado backlog o cartera de pedidos pendientes. Esta cifra, que representa el valor de los servicios contractuales aún por ejecutar, ha experimentado un aumento espectacular del 325% en términos interanuales, alcanzando los 553.000 millones de dólares. La demanda de infraestructura de IA es el principal combustible de este crecimiento desbordante.

Los resultados del último trimestre reflejan esta dinámica. Con unos ingresos totales de 17.200 millones de dólares, el segmento de servicios de infraestructura en la nube (OCI) fue el gran protagonista, registrando un crecimiento del 84%. Este impulso permitió a Oracle lograr un hito no visto en quince años: un crecimiento simultáneo superior al 20% tanto en los ingresos orgánicos como en el beneficio por acción ajustado.

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Una transformación costosa con consecuencias

Sin embargo, la metamorfosis de Oracle hacia un gigante de los centros de datos conlleva un coste enorme en capital y decisiones internas drásticas. Para financiar la construcción de nueva capacidad, la dirección ha iniciado una reestructuración que eliminará aproximadamente 30.000 puestos de trabajo a nivel global, lo que equivale a cerca del 18% de su plantilla. Paralelamente, la empresa planea obtener hasta 50.000 millones de dólares en financiación fresca, combinando deuda y capital.

Esta estrategia ha elevado la deuda total por encima de la barrera de los 100.000 millones de dólares. A pesar de esta carga financiera, Oracle mantiene su compromiso con los accionistas en forma de dividendo. El próximo 24 de abril procederá al pago de su dividendo trimestral habitual, que asciende a 0,50 dólares por acción.

La visión a medio plazo es ambiciosa. La dirección ha fijado un objetivo de ingresos totales de 90.000 millones de dólares para el ejercicio fiscal 2027. Para alcanzar esta meta y competir con rivales más especializados, la estrategia se centra ahora en integrar directamente funcionalidades avanzadas de IA dentro de su portafolio existente de productos de base de datos, consolidando así su propuesta de valor.

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