La respuesta temprana marca el compás en Novo Nordisk: la píldora y la dosis alta de Wegovy ganan peso clínico

Estudios en el Congreso Europeo de Obesidad muestran que quienes pierden peso rápido en semanas iniciales logran reducciones drásticas. La píldora duplica ingresos esperados y la acción sube un 26% en 30 días.

Los pacientes que pierden peso de forma acelerada en las primeras semanas de tratamiento con Wegovy tienen muchas más probabilidades de alcanzar reducciones drásticas a largo plazo. Novo Nordisk ha desgranado en el Congreso Europeo de la Obesidad (ECO) de Estambul dos análisis que refuerzan esta tesis. En el estudio oral OASIS 4, un 28,8% de los adultos perdió al menos un 10% de su peso corporal antes de la semana 16; ese grupo de respondedores tempranos acabó registrando una pérdida media del 21,6% tras 64 semanas. Por su parte, la versión inyectable de alta dosis (7,2 mg) ofreció resultados aún más llamativos: los pacientes que superaron el 15% de pérdida en la semana 24 alcanzaron un 27,7% de reducción en la semana 72. La media global del grupo se situó en el 21%, muy por encima del 17% de la dosis estándar de 2,4 mg.

La píldora de Wegovy no solo convence en los ensayos, sino que está superando todas las previsiones comerciales. En su primer trimestre completo en el mercado estadounidense generó unos ingresos de 2.260 millones de coronas danesas, casi el doble de lo que esperaban los analistas. Los tres grandes consorcios de compra de farmacia del país ya la han incluido en sus listados estándar al mismo nivel que la inyección. Citi ha elevado su precio objetivo hasta las 290 coronas, aunque mantiene una recomendación neutral, mientras que SB1 Markets se ha mostrado más optimista al fijar su objetivo en 350 coronas con consejo de compra. El consenso de mercado para las ventas de la píldora en 2026 era de 1.700 millones de dólares; Citi ya estima 2.700 millones.

El valor ha recuperado parte del terreno perdido en los últimos meses. En los últimos 30 días, la acción acumula una subida del 26,12%, que se eleva hasta el 31% si se mide desde el mínimo de marzo. Sin embargo, en el cómputo interanual aún cede un 30,68%. La confianza de los inversores se apoya en la solidez de los datos clínicos y en el repunte de las ventas, pero el mercado sigue pendiente de los próximos hitos regulatorios. El programa Medicare GLP-1 Bridge, que ampliará el acceso de los asegurados con obesidad, no arrancará hasta el 1 de julio de 2026, y la aprobación europea de la píldora de Wegovy se espera antes de que acabe el año, con los primeros lanzamientos fuera de EE.UU. en la segunda mitad de 2026.

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La competencia aprieta, pero Novo Nordisk se aferra a las comparaciones favorables. En el estudio de preferencias OPTIC, el 84% de los encuestados eligió el perfil de la píldora de Wegovy frente a Orforglipron, el competidor oral de Eli Lilly que aún está en desarrollo. El análisis indirecto ORION sugiere además una mayor pérdida de peso y una menor tasa de abandonos por efectos secundarios con el fármaco danés. Lilly ha contraatacado este mes de abril con Foundayo, su propia píldora oral, y el viernes está prevista una comparación directa entre el semaglutida oral y Orforglipron que podría redefinir el reparto del pastel.

La apuesta combinada CagriSema, que sufrió un duro revés a principios de año al quedar por detrás de Zepbound de Lilly, sigue generando datos relevantes. En el estudio REIMAGINE-2, el fármaco logró reducir el HbA1c en 1,91 puntos porcentuales y provocó una pérdida de peso media del 14,2% tras 68 semanas. La FDA ya examina la solicitud de autorización y se espera una decisión en 2026. Novo ha presentado también en Estambul información sobre composición corporal y riesgo cardiovascular que podría reforzar su perfil.

Para sostener esta ofensiva, el laboratorio danés planea inversiones productivas por valor de 6.800 millones de dólares en 2026, lo que permitirá ampliar la capacidad de fabricación tanto de inyectables como de comprimidos. Además, la disponibilidad de la píldora de Ozempic para la diabetes tipo 2 está cada vez más cerca en Estados Unidos. Wegovy mantiene actualmente un 65% de cuota en las nuevas recetas del mercado estadounidense de obesidad, aunque la llegada de nuevas alternativas orales y la presión de Lilly obligan a Novo Nordisk a no bajar la guardia. El próximo 5 de agosto, con los resultados semestrales, se verá si el impulso se consolida.

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