La acción de Synopsys: ¿Oportunidad de compra tras la venta masiva?

El viernes pasado, los títulos de Synopsys sufrieron una intensa presión vendedora que contrastó con los sólidos resultados presentados por la compañía. La cotización cayó un 5,09%, cerrando la sesión en 452,95 dólares, pese a que los datos trimestrales superaron ampliamente las expectativas de los analistas. Este movimiento ha abierto un debate entre el pesimismo del mercado y el firme optimismo que mantienen las principales firmas de inversión.

Mientras los inversores minoristas vendían, las grandes casas de análisis no tardaron en reaccionar. JPMorgan ha sido la más agresiva, elevando su precio objetivo para la acción de Synopsys de 600 a 650 dólares y reiterando su recomendación de "Overweight". Otras firmas como Morgan Stanley y Citi también mantienen sus calificaciones de "Compra", con objetivos de 550 y 580 dólares, respectivamente. El consenso del mercado se sitúa actualmente en torno a los 562 dólares, lo que supone una prima de más de 100 dólares sobre el precio actual.

Este apoyo se ve reflejado en los movimientos de algunos grandes accionistas. Ameriprise Financial incrementó su posición en un 29,1% durante el segundo trimestre, alcanzando una cartera de aproximadamente 2,6 millones de acciones. No obstante, también se registraron ventas significativas, como la del director financiero Sudhindra Kankanwadi, quien en septiembre vendió títulos por valor de casi 5 millones de dólares.

Unos resultados sólidos ignorados por el mercado

Los fundamentales del cuarto trimestre fiscal eran, en principio, muy positivos. Synopsys reportó un beneficio por acción (EPS) de 2,90 dólares, por encima de la estimación media de 2,79 dólares. Los ingresos experimentaron un crecimiento interanual del 37,8%, hasta los 2.250 millones de dólares.

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Además, la compañía ofreció una guía alentadora para el ejercicio fiscal 2026, anticipando un beneficio por acción en el rango de 14,32 a 14,40 dólares. Este optimismo se basa en gran medida en los beneficios esperados de la integración de Ansys. Sin embargo, estos datos no fueron suficientes para contener la venta, que coincidió con un retroceso general del 1,91% en el índice Nasdaq-100.

Los factores que alimentan la cautela

Dos elementos clave explican la persistente desconfianza entre una parte de los inversores. En primer lugar, el recuerdo del abrupto desplome de septiembre pasado, cuando la acción cayó desde niveles superiores a 600 dólares hasta rozar los 380. Aquel movimiento fue provocado por unos decepcionantes resultados del tercer trimestre, marcados por una caída del 7,7% en los ingresos del segmento Design-IP y un desplome del 43% en los beneficios del mismo.

En segundo lugar, pesa una incertidumbre legal. Synopsys enfrenta una demanda colectiva por presunto fraude bursátil, y el plazo para que los inversores se presenten como demandantes principales finaliza el 30 de diciembre de 2025. Este proceso judicial actúa como un lastre para el sentimiento, a pesar de la evidente recuperación operativa mostrada en el último trimestre.

Perspectiva y próximos catalizadores

Las próximas semanas serán determinantes para evaluar la dirección del título. Técnicamente, la acción intenta consolidar su recuperación tras el fuerte golpe de septiembre. Desde un punto de vista fundamental, el foco estará en si el optimista pronóstico para 2026 logra contrarrestar la preocupación por el litigio pendiente.

El primer trimestre del nuevo ejercicio fiscal servirá como primera prueba de fuego. La compañía espera un beneficio por acción entre 3,52 y 3,58 dólares. El cumplimiento de estas expectativas podría ser el catalizador que necesitan los títulos para alinearse finalmente con la visión positiva de los analistas.

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