La acción de SanDisk se resiente ante los avances en inteligencia artificial
27.03.2026 - 06:33:20 | boerse-global.de
Un reciente desarrollo tecnológico de Google ha generado una ola de ventas en el sector de los chips de memoria. La presentación de un nuevo algoritmo de inteligencia artificial, que promete reducir drásticamente las necesidades de almacenamiento, ha sembrado dudas entre los inversores sobre la futura demanda de componentes. A pesar de la notable caída en el precio de valores como SanDisk, importantes entidades financieras de Wall Street consideran que el mercado está cometiendo un error de base en su valoración.
Un negocio sólido más allá de la volatilidad
El desempeño operativo de SanDisk continúa mostrando fortaleza. En reuniones recientes con analistas de Bank of America, la dirección de la empresa ratificó sus previsiones actuales. La compañía se beneficia de la firme evolución de los precios en la memoria NAND y de la demanda de sus clientes por acuerdos de suministro a largo plazo.
Para el tercer trimestre en curso, la firma proyecta unos ingresos de hasta 4.800 millones de dólares, con un margen bruto del 66%. Este crecimiento está impulsado por el denominado superciclo de la IA, ya que gigantes tecnológicos como Meta, Microsoft y Alphabet planean inversiones conjuntas en infraestructura por valor de aproximadamente 650.000 millones de dólares este año, lo que garantiza la demanda de memoria de alto rendimiento. Con una revalorización superior al 119% desde enero, la tendencia alcista de la acción se mantiene intacta.
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La paradoja de Jevons: ¿menos consumo significa más demanda?
Los analistas de Morgan Stanley y Wells Fargo argumentan que la venta masiva de acciones se basa en una interpretación equivocada. Apelan al principio económico conocido como la paradoja de Jevons, el cual postula que un aumento en la eficiencia en el uso de un recurso suele conducir a un incremento de su consumo global.
Aplicado al caso, significa que si modelos de IA como el "TurboQuant" de Google se vuelven más eficientes y económicos, es probable que se acelere su implantación a escala mundial. Además, este algoritmo solo afecta a la fase de inferencia o aplicación de los modelos. El entrenamiento de los sistemas, un proceso intensivo en cálculo que requiere memoria de alta gama, queda fuera de su alcance. Por ello, Morgan Stanley sugiere a sus clientes que consideren la reciente caída como una oportunidad de compra.
Dos factores confluyentes presionan al valor
Google presentó el 24 de marzo su innovación "TurboQuant", una tecnología capaz de comprimir ciertas estructuras de datos de los grandes modelos de lenguaje sin pérdida de precisión, reduciéndolas a una fracción de su tamaño original. Esta promesa de ahorro en almacenamiento fue percibida inicialmente como una amenaza para los fabricantes de chips.
Paralelamente, una decisión estratégica de SanDisk contribuyó a la cautela de los inversores. La empresa ha invertido 1.000 millones de dólares en el desarrollador taiwanés Nanya Technology. Si bien esta operación asegura un suministro a largo plazo de componentes DRAM con descuento, el capital queda comprometido por un periodo de bloqueo de tres años. La combinación de esta incertidumbre tecnológica y la inmovilización de fondos llevó a la acción a una caída semanal de aproximadamente un 15%, cerrando la sesión del jueves a un precio de 603,17 dólares.
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