La acción de Salesforce se resiente ante los avances externos en inteligencia artificial

La nueva funcionalidad autónoma de Claude de Anthropic genera temores en el mercado sobre el futuro del software por suscripción, a pesar de la respuesta de Salesforce con Agentforce y recompras récord.

Un nuevo anuncio de la empresa de IA Anthropic, y no unos malos resultados trimestrales o una advertencia de beneficios, ha sido el detonante de la presión sobre la cotización de Salesforce en la sesión de hoy. La caída de aproximadamente un 5,8% pone de manifiesto una inquietud creciente que afecta a todo el sector del software como servicio (SaaS): la posibilidad de que los agentes de IA asuman las tareas por las que las compañías pagan costosas suscripciones de software.

La respuesta de Salesforce: Agentforce y recompras récord

Frente a este escenario, Salesforce no permanece inactiva. Un dato relevante es que, durante su cuarto trimestre fiscal, los diez contratos de mayor volumen incluyeron su plataforma de inteligencia artificial, Agentforce. Esto indica una clara aceptación por parte de su base de clientes. Mirando al futuro, la empresa proyecta unos ingresos para el ejercicio fiscal 2027 que oscilarían entre 45.800 y 46.200 millones de dólares, lo que supondría un crecimiento interanual del 10% al 11%.

En paralelo, la compañía ha iniciado el programa de recompra de acciones más amplio de su historia. Ya está ejecutando recompras en el marco de un plan de 25.000 millones de dólares, que forma parte de un marco global autorizado de hasta 50.000 millones.

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La funcionalidad de Claude que genera escepticismo en el mercado

¿Qué ha anunciado exactamente Anthropic para causar este efecto? Su asistente de IA, Claude, ha sido equipado con una nueva capacidad: puede operar de forma autónoma en el ordenador de un usuario. Esto incluye abrir aplicaciones, navegar por internet y modificar archivos. Los usuarios incluso pueden delegar tareas desde su teléfono inteligente para que Claude las ejecute en un equipo conectado.

Aunque se presenta como una característica técnica, para los inversores especializados en software corporativo sus implicaciones son profundas. El modelo SaaS tradicional se ha sustentado durante dos décadas en licencias por usuario, precisamente para automatizar tareas rutinarias que ahora podrían ser realizadas por agentes de IA autónomos. El analista Lian Jye Su, de Omdia, vinculó la caída bursátil del sector con esta percepción: el mercado cree que la tecnología de IA está preparada para asumir labores manuales en entornos profesionales. Cabe señalar que el propio Anthropic admite que esta funcionalidad se encuentra en una fase inicial y puede cometer errores.

Divergencia entre analistas y el sentimiento del mercado

Esta incertidumbre se refleja en una notable discrepancia. El consenso entre los 35 analistas que cubren Salesforce es una recomendación de "Compra", con un precio objetivo promedio de 279,74 dólares. No obstante, la cotización actual se sitúa muy por debajo de ese nivel, habiendo perdido alrededor de un 27% desde comienzos de año.

Esta brecha entre la opinión experta y la reacción del mercado ilustra la profundidad de las dudas existentes. Mientras no quede claro si Agentforce podrá compensar una posible canibalización de su negocio de licencias tradicional, es probable que la acción mantenga una alta volatilidad. Cada nueva actualización en IA por parte de un competidor seguirá siendo un factor de riesgo.

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