La acción de Meta se mantiene firme ante acusaciones de publicidad fraudulenta

La cotización de Meta Platforms ha mostrado una notable resistencia durante la sesión inicial de la semana, cerrando en terreno positivo a pesar de la publicación de un informe periodístico que señala graves irregularidades. La clave de esta fortaleza parece radicar en dos potentes catalizadores de crecimiento que han captado toda la atención del mercado, relegando temporalmente las consideraciones éticas a un segundo plano.

El motor del optimismo es doble. Por un lado, la firma de análisis Jefferies ha designado a Meta como su elección principal, o "Top Pick", para el año 2026. Su analista, Brent Thill, ha establecido un precio objetivo de 910 dólares para la acción, lo que implica una revalorización potencial de aproximadamente un 40% desde los niveles actuales. Este voto de confianza destaca el potencial específico que se vislumbra en la compañía dentro de un sector tecnológico general marcado por el escepticismo.

En paralelo, se ha confirmado la operación de compra de la startup de inteligencia artificial Manus por un monto superior a los 2.000 millones de dólares. Esta joven empresa, que alcanzó unos ingresos anuales recurrentes (ARR) de 100 millones de dólares en apenas ocho meses, está especializada en el desarrollo de agentes de IA autónomos. La adquisición no es solo una inversión cuantiosa; representa un giro estratégico hacia sistemas de IA más complejos y con capacidad de ejecución independiente, situando a Meta en una carrera de infraestructura directa contra gigantes como Microsoft y Google.

Las sombras: ingresos cuestionables y riesgo regulatorio

El cierre de la acción en 660,90 dólares, aunque positivo, podría haber sido más sólido de no ser por la investigación de Reuters publicada en el mismo momento. Dicha investigación, basada en documentos internos, afirma que Meta generó cerca de 16.000 millones de dólares en ingresos durante 2024 a través de anuncios fraudulentos, conocidos como "Scam Ads". Esta cifra equivaldría a casi el 10% de su facturación total.

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El aspecto más grave de las acusaciones sugiere que la empresa habría retrasado deliberadamente la implementación de medidas regulatorias y de un sistema eficaz de verificación de anunciantes para proteger ese flujo de ingresos. Los observadores del mercado advierten que aquí subyace un riesgo latente de nuevas intervenciones regulatorias tanto en Estados Unidos como en la Unión Europea, un factor que, por ahora, el mercado ha optado por ignorar ante el atractivo de la narrativa de crecimiento.

Eficiencia, valoración y próximos catalizadores

Desde un punto de vista fundamental, Meta continúa beneficiándose del cambio estratégico que prioriza la IA generativa frente a las costosas inversiones en el metaverso. Se reporta que los gastos en Reality Labs, la división que ha acumulado pérdidas por más de 71.000 millones de dólares desde 2021, están siendo contenidos para destinar más recursos al desarrollo de inteligencia artificial.

Con una relación precio-beneficio (P/E) en torno a 22,4, la valoración de Meta aparece como relativamente atractiva al compararla con otros miembros de los "Magnificent Seven", como Tesla o Nvidia. No obstante, el sentimiento institucional está dividido: mientras Generate Investment Management aumentó considerablemente su posición recientemente, otros grandes inversores redujeron sus tenencias. También es relevante mencionar que la directora financiera, Susan Li, realizó una venta de un paquete de acciones en este contexto.

La próxima cita clave para la cotización está fijada para el 28 de enero de 2026. Con la presentación de resultados trimestrales, la dirección de Meta deberá ofrecer explicaciones no solo sobre la integración de Manus, sino también sobre las posibles repercusiones financieras y legales derivadas del debate actual sobre los anuncios fraudulentos.

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