La acción de Alphabet recibe un impulso de los analistas

La proximidad de la publicación de resultados trimestrales ha desencadenado una oleada de revisiones alcistas entre los analistas de Wall Street hacia Alphabet. Mientras se ajustan los modelos de valoración, la atención también se centra en riesgos operativos, como una investigación sobre su subsidiaria Waymo. El debate actual equilibra el optimismo por el crecimiento con la cautela regulatoria.

Todo apunta al 4 de febrero, fecha en la que Alphabet desvelará sus cifras correspondientes al cuarto trimestre de 2025. Las expectativas del mercado son notablemente elevadas. El consenso de analistas anticipa un beneficio por acción de 2,64 dólares estadounidenses, lo que supondría un incremento interanual de aproximadamente el 23%.

En el capítulo de ingresos, las previsiones también apuntan a un sólido avance. Se estima que los ingresos se situarán entre 111.230 y 111.430 millones de dólares. Este rango representaría un crecimiento de entre el 15,3% y el 15,5% en comparación con el mismo periodo del año anterior. Estas proyecciones implican que la compañía mantendría su dinamismo tanto en su negocio central de publicidad como en la división de Google Cloud.

Para los inversores, este escenario es crucial: el reciente optimismo de los analistas está directamente vinculado a la expectativa de que Alphabet cumpla o supere estas estimaciones. Cualquier decepción en los ingresos o los márgenes podría frenar rápidamente el sentimiento positivo.

Una ronda de mejoras en los objetivos de precio

Recientemente, varias firmas de inversión han revisado al alza sus valoraciones para la acción. El viernes 23 de enero fue un día particularmente activo en este sentido.

La firma Wolfe Research se mostró especialmente agresiva, elevando su precio objetivo de 380 a 390 dólares y manteniendo su recomendación de "Outperform". Desde la cotización actual, este nuevo objetivo implica un potencial de revalorización de alrededor del 18%.

Stifel también incrementó sus expectativas. El analista Mark Kelley ajustó su objetivo al alza, desde 333 hasta 346 dólares, reiterando su consejo de compra. Su argumentación se basa en la fortaleza esperada del negocio publicitario en la Búsqueda y YouTube, sumada al impulso continuo de Google Cloud.

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UBS se unió a la tendencia con un ajuste significativo, subiendo su precio objetivo de 306 a 345 dólares. No obstante, el analista Stephen Ju mantuvo una calificación neutral, lo que indica una postura más cautelosa que la de otras casas a pesar de reconocer un mayor potencial. En otro movimiento, Raymond James mejoró su recomendación a "Strong Buy".

El mensaje conjunto es claro: existe un amplio consenso sobre las perspectivas de crecimiento de Alphabet, aunque persisten diferencias en cuanto a cuánto de ese optimismo está ya descontado en el precio actual de la acción.

Contexto operativo: IA y nubarrones regulatorios

Mientras los números captan la atención, la compañía navega por un panorama operativo mixto. Por un lado, avanza en la integración de inteligencia artificial en sus productos clave. Según informes, YouTube está utilizando IA de forma más intensiva para identificar y limitar contenidos de "bajo esfuerzo". Paralelamente, Google Photos ha incorporado nuevas funciones impulsadas por IA para aumentar su utilidad. Estas iniciativas subrayan la apuesta de la dirección por la eficiencia y el crecimiento mediante la tecnología.

Por otro lado, un nuevo factor de riesgo emergió el 24 de enero. Las autoridades de seguridad de Estados Unidos iniciaron una investigación más detallada sobre Waymo, la unidad de taxis autónomos de Alphabet, tras algunos incidentes relacionados con autobuses escolares.

Aunque este tipo de escrutinio no impacta directamente en los resultados financieros a corto plazo, puede afectar a la percepción de la empresa como líder innovador. Además, conlleva el riesgo potencial de futuras restricciones o requisitos normativos en el sector de la conducción autónoma.

Trayectoria bursátil y perspectivas

La acción de Alphabet refleja en el gráfico el ambiente predominante. Al cierre del viernes, la cotización se situó en 329,90 dólares, lo que la coloca a apenas un 1,8% de su máximo en los últimos 52 semanas. En el último año, el valor se ha revalorizado aproximadamente un 74%, y desde el inicio de 2026 acumula una ganancia cercana al 5%.

Este comportamiento del mercado valida, por el momento, la línea optimista de los analistas. Los próximos movimientos dependerán fundamentalmente de dos variables: la capacidad de Alphabet para cumplir con las elevadas expectativas de sus resultados del cuarto trimestre y la evolución concreta que tome la investigación regulatoria sobre Waymo.

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