iShares MSCI World ETF: US-Dominanz bröckelt

Beim jüngsten Rebalancing des iShares MSCI World ETF wurde der US-Anteil leicht gesenkt, während KI- und Raumfahrtwerte aufgenommen wurden. Eine größere Indexreform steht für Mai 2026 an.

Jahrelang kannte die Gewichtung von US-Aktien im weltweit wichtigsten Leitindex nur eine Richtung: nach oben. Das jüngste Quartals-Rebalancing des iShares Core MSCI World ETF markiert nun eine subtile Wende. Erstmals seit Jahren wurde der amerikanische Anteil per Saldo reduziert, während Themen wie Künstliche Intelligenz und Raumfahrt stärker in den Fokus rücken.

Neue Gewichte im Portfolio

Bei der turnusmäßigen Anpassung Anfang März zeigte sich eine bemerkenswerte Asymmetrie. Der Indexanbieter nahm lediglich acht neue US-Werte auf, strich im Gegenzug aber 15 amerikanische Titel aus dem Portfolio. Zu den prominentesten Neuzugängen nach Marktkapitalisierung zählen Unternehmen wie AST SpaceMobile, Coherent Corp und FTAI Aviation. Diese spiegeln das wachsende Interesse an indirekten Profiteuren von KI-Hardware und satellitengestützter Kommunikation wider.

Auch in Europa und Asien gab es Bewegungen. Während japanische Firmen wie Ibiden aufrückten, musste der französische Zahlungsdienstleister Edenred weichen. Die Umschichtungen sorgten für ein deutlich erhöhtes Handelsvolumen, da passive Vehikel ihre Bestände zwingend an die neue Benchmark anpassen mussten.

Krypto-Ausschluss vom Tisch

Im Vorfeld der Anpassung sorgte eine mögliche Regeländerung für Diskussionen. MSCI hatte erwogen, Unternehmen mit massiven Kryptowährungsbeständen aus dem Index zu verbannen. Diese Pläne sind nun vorerst vom Tisch: Firmen, deren Krypto-Assets mehr als die Hälfte der Bilanzsumme ausmachen, bleiben weiterhin investierbar. Damit wurde ein potenzieller Verkaufsdruck durch passive Indexfonds abgewendet.

Trotz der leichten Reduzierung der US-Titel bleibt der grundlegende Charakter des Fonds unverändert. Mit einem Anteil von über 70 Prozent dominieren amerikanische Technologieriesen wie Nvidia, Apple und Microsoft weiterhin die Wertentwicklung. Der ETF notiert aktuell bei 111,83 Euro und blickt damit auf einen soliden Wertzuwachs von gut 15 Prozent auf Sicht der vergangenen zwölf Monate zurück.

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Blick auf den Mai und die Notenbank

Die vergleichsweise moderaten Eingriffe im März sind bewusst gewählt. Sie dienen als Vorstufe für eine weitreichende strukturelle Überarbeitung, die für Mai 2026 angesetzt ist. Dann wird eine neue Logik für die Berechnung des Streubesitzes eingeführt, was zu spürbaren Verschiebungen bei den Gewichtungen einzelner Mega-Caps führen dürfte.

Kurzfristig rückt jedoch ein anderes Ereignis in den Fokus der Anleger. Am 17. und 18. März entscheidet die US-Notenbank Fed über ihren weiteren Zinskurs. Angesichts der anhaltend hohen US-Konzentration im Portfolio wird dieser geldpolitische Beschluss die unmittelbare Performance des ETFs in den kommenden Wochen maßgeblich diktieren.

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