iShares MSCI World ETF: Starke Jahresbilanz

Der iShares MSCI World ETF erzielt 2025 eine deutliche Kurssteigerung, getrieben von der hohen Gewichtung des Technologiesektors. Die Bewertung des Portfolios erreicht dabei ein anspruchsvolles Niveau.

Der iShares MSCI World ETF (URTH) bestätigt auch 2025 seinen Ruf als Basisinvestment für viele Depots. Mit einer deutlichen Kurssteigerung seit Jahresbeginn profitieren Anleger von der Rally an den entwickelten Aktienmärkten. Doch der Blick auf die Bewertungskennzahlen zeigt, dass dieser Aufschwung vor allem von einem Sektor getragen wird, was die Bewertung des Portfolios auf ein anspruchsvolles Niveau hebt.

Tech-Sektor als Kurstreiber

Per Dezember 2025 verzeichnet der ETF eine Rendite von 21,44 Prozent seit Jahresanfang. Verantwortlich für diesen Schub ist maßgeblich die hohe Gewichtung des Technologiesektors, der inzwischen 28,40 Prozent des Portfolios ausmacht. Diese Fokussierung auf Wachstumsaktien spiegelt sich auch in der Bewertung wider: Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Fonds liegt bei 26,17. Dies deutet auf eine Premium-Bewertung hin, die deutlich über dem historischen Durchschnitt vieler Industrieländer-Indizes liegt.

Hohe Konzentration an der Spitze

Der ETF bildet den MSCI World Index physisch nach und umfasst insgesamt 1.322 Positionen aus 23 Industrieländern. Trotz dieser nominal breiten Streuung ist die Abhängigkeit von den größten Werten signifikant. Die Top-10-Aktien machen allein 27,68 Prozent des verwalteten Vermögens von 6,63 Milliarden US-Dollar aus. Anleger kaufen mit dem Produkt also vor allem ein Engagement in die US-Mega-Caps.

Im Rahmen der jüngsten Index-Anpassung im November blieb die Fluktuation mit 0,57 Prozent gering. Nennenswerte Änderungen waren die Aufnahme von Spotify sowie eine Gewichtungsanpassung bei Apple aufgrund von Änderungen im Streubesitz (Free Float).

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Mit einer Kostenquote von 0,24 Prozent positioniert sich der Fonds im mittleren Preissegment. Die aktuelle Ausschüttungsrendite von 1,23 Prozent spielt angesichts der Kursgewinne eine untergeordnete Rolle. Für die weitere Entwicklung des ETFs wird entscheidend sein, ob die dominanten Technologieunternehmen ihre hohen Bewertungen in den kommenden Quartalen durch entsprechendes Gewinnwachstum untermauern können.

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