iShares MSCI India ETF: Trendwende am Tief?

Der iShares MSCI India ETF zeigt erste Erholungszeichen nach einem 52-Wochen-Tief, bleibt aber mit einem Jahresminus von über 16 % belastet. Morningstar bestätigt sein neutrales Rating für den ETF.

Der iShares MSCI India ETF hat eine turbulente Handelswoche hinter sich. Nachdem der Fonds am Montag auf ein neues 52-Wochen-Tief abrutschte, deutet die jüngste Kursentwicklung auf eine erste Stabilisierung hin. Anleger stehen nun vor der Frage, ob die Erholung nach einem zweistelligen Minus im ersten Quartal 2026 nachhaltig ist.

Der Nettoinventarwert (NAV) kletterte zuletzt um 1,56 % auf 45,94 USD, nachdem er kurz zuvor bei 45,23 USD seinen vorläufigen Tiefpunkt markiert hatte. Trotz dieses Lichtblicks bleibt die Bilanz für das laufende Jahr mit einem Minus von über 16 % belastet. Die Ursache für den jüngsten Druck liegt vor allem in der im Vergleich zu anderen Schwellenländern hohen Bewertung des indischen Marktes. Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 22,82 ist das Portfolio deutlich teurer bepreist als viele Nachbarmärkte.

Morningstar bestätigt neutrales Urteil

In einer aktuellen Analyse bestätigten die Experten von Morningstar ihr „Neutral“-Rating für den ETF. Ein zentraler Pluspunkt bleibt die Kostenstruktur: Mit einer Gesamtkostenquote von 0,61 % gehört der Fonds zu den günstigsten seiner Klasse. Allerdings sehen die Analysten Schwächen im Anlageprozess. Da sich der ETF strikt an der Benchmark orientiert, fehlt es an Flexibilität, um in volatilen Marktphasen eine Outperformance gegenüber aktiv verwalteten Produkten zu erzielen.

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Reicht dieser Kostenvorteil aus, um die mangelnde Differenzierung in schwierigen Börsenzeiten wettzumachen? Die Analyse der vergangenen Wochen zeigt, dass einige aktive Manager den Marktrückgang im März besser abfedern konnten. Dennoch punktet das iShares-Produkt mit seiner enormen Liquidität. Mit einem verwalteten Vermögen von rund 6,75 Milliarden USD bleibt der ETF das bevorzugte Instrument für Investoren, die effizient auf indische Schwergewichte setzen wollen.

Fokus auf indische Schwergewichte

Das Portfolio deckt mit 164 Positionen rund 85 % des indischen Aktienmarktes ab. Die zehn größten Werte machen dabei über 36 % des Gesamtgewichts aus und prägen maßgeblich die Richtung:

• HDFC Bank Ltd.: 6,99 %
• Reliance Industries Ltd.: 6,74 %
• ICICI Bank Ltd.: 5,23 %
• Bharti Airtel Ltd.: 3,69 %
• Infosys Ltd.: 3,25 %

Für den weiteren Verlauf wird entscheidend sein, ob der NAV die Marke von 46,00 USD dauerhaft zurückerobern kann. Ein Verbleib über diesem Niveau könnte die negative Dynamik des bisherigen Jahres brechen und charttechnisch orientierte Käufer anlocken. Marktteilnehmer achten nun darauf, ob die fundamentale Bewertung von den Anlegern trotz der im Vergleich zum Sektor hohen Kennzahlen wieder akzeptiert wird.

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