Intel: El negocio de fundición ilumina el camino

Un soplo de optimismo llega para Intel desde el frente que podría definir su futuro estratégico: la división de fabricación por contrato, o foundry. Informes sectoriales recientes apuntan a conversaciones preliminares con gigantes como Apple y Nvidia. Para los inversores, la pregunta clave es si estos diálogos podrán materializarse en contratos sustanciales a largo plazo.

El panorama actual de la compañía está marcado por los resultados financieros publicados el 22 de enero. El cuarto trimestre de 2025 mostró un desempeño operativo superior a lo anticipado por los analistas, aunque la guía proporcionada para el próximo periodo moderó el entusiasmo.

• Ingresos Q4 2025: 13.700 millones de USD (frente a una expectativa de unos 13.400 millones).
• Beneficio por acción (EPS) Q4 2025: 0,15 USD (el consenso se situaba en 0,08 USD).
• Perspectivas para Q1 2026: El EPS se espera cercano a cero. La dirección atribuye esto a graves cuellos de botella en la cadena de suministro, no a una falta de demanda.

Este último detalle es crucial. Intel señala que los estrangulamientos provienen del despliegue de sus tecnologías de Advanced Packaging y de los nuevos nodos de fabricación. Para el mercado, esta explicación es difícil de digerir, ya que presiona los resultados a corto plazo incluso en un escenario de demanda sólida.

Diálogos estratégicos con Apple y Nvidia

Según informes del sector fechados el 1 de febrero, Intel mantendría conversaciones iniciales con Apple y Nvidia sobre capacidad de fabricación futura. El foco estaría en generaciones de procesos más avanzadas, con un horizonte temporal que se extiende hasta 2028.

Acciones de Intel: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de Intel - Obtén la respuesta que andabas buscando.

La relevancia de estos contactos es manifiesta. La estrategia IDM 2.0 de Intel no solo busca fabricar sus propios chips, sino competir de lleno con TSMC como fundición externa. Que potenciales "clientes ancla" estén en la mesa respalda esta narrativa, aunque los informes subrayan que las negociaciones se encuentran en una fase muy temprana.

Estos rumores también ofrecen un contrapunto a noticias previas. Reuters informó el 24 de diciembre de 2025 que Nvidia había detenido una prueba concreta del nodo 18A. Que ahora se hablen de nodos posteriores (potencialmente el 14A) sugiere que los grandes diseñadores siguen monitorizando la hoja de ruta de Intel, en parte para diversificar sus cadenas de suministro.

El enfoque del CEO y la volatilidad en bolsa

El CEO Lip-Bu Tan, al frente de la empresa desde marzo de 2025, tiene, según la compañía, una clara prioridad: ejecutar los planes para los nodos 18A y 14A. Al mismo tiempo, se ha reconocido que el punto más bajo de los problemas de suministro se alcanzaría en el primer trimestre de 2026, con una mejora proyectada para la segunda mitad del año.

Esta dualidad entre una guía débil a corto plazo y una historia de crecimiento a largo plazo genera una dinámica bursátil volátil. A pesar de las advertencias para el Q1, la acción ha registrado ganancias significativas. En su última cotización, se situaba en 45,45 USD, muy por encima de su media móvil de 200 días (28,09 USD).

Los próximos catalizadores para la cotización probablemente no vendrán de patrones técnicos, sino de anuncios concretos. Una confirmación oficial de los diálogos con clientes para la fundición y actualizaciones sobre el rendimiento (yield) del nodo 18A serían los impulsores más directos, ya que validarían la credibilidad y el calendario de las ambiciones de Intel en este negocio.

Intel: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de Intel del 2 de febrero tiene la respuesta:

Los últimos resultados de Intel son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de Intel. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 2 de febrero descubrirá exactamente qué hacer.

Intel: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!