iMGP DBi Managed Futures ETF: 1,6 Mrd USD Zuflüsse H1 2026

Der DBMF-ETF verzeichnet Milliardenzuflüsse und übertrifft Benchmarks deutlich. Die flexible Strategie nutzt Trends in Rohöl und Schwellenländern.

In einem Marktumfeld, das von einer positiven Korrelation zwischen Aktien und Anleihen sowie einer hartnäckigen Inflation geprägt war, konnte sich der aktiv verwaltete ETF als gefragte Alternative für Anleger etablieren. Während klassische Portfolios vor Herausforderungen standen, profitierte die Strategie von einer deutlichen Nachfrage nach liquiden Alternativen.

Starke Zuflüsse und Outperformance gegenüber Benchmarks

Laut Berichten von ETF Trends flossen dem DBMF im ersten Halbjahr 2026 netto rund 1,6 Milliarden US-Dollar zu. Damit gehörte der Fonds zu den erfolgreichsten Produkten im Bereich der alternativen ETFs, die insgesamt knapp 30 Milliarden US-Dollar an neuen Geldern einsammeln konnten. Das verwaltete Vermögen (AUM) des iMGP DBi Managed Futures Strategy ETF stieg bis zum 30. Juni 2026 auf insgesamt 3,88 Milliarden US-Dollar an.

In einem Update von iMGP Funds erläuterte Andrew Beer, dass der ETF in den ersten sechs Monaten des Jahres eine Rendite von etwa 10 % erzielte. Mit diesem Ergebnis übertraf der Fonds den SocGen CTA Index um 370 Basispunkte pro Jahr und seine Vergleichsgruppe bei Morningstar um 475 Basispunkte pro Jahr. Die Performance der letzten 12 Monate liegt damit bei über 25 %. Der ETF, der eine Gesamtkostenquote von 0,85 % aufweist, nutzt eine Methodik zur Replikation von Hedgefonds-Strategien und zielt darauf ab, die Wertentwicklung der größten Managed-Futures-Hedgefonds abzubilden.

Strategische Ausrichtung und aktuelle Marktpositionierung

Der Erfolg des Fonds im bisherigen Jahresverlauf basiert auf einer konsequenten Positionierung in verschiedenen Anlageklassen. Zu den wichtigsten Treibern gehörten laut Andrew Beer Positionen in Rohöl und Schwellenländern. Zum Stand Ende Juni war der ETF insbesondere durch Short-Positionen im Gold, im japanischen Yen sowie im Euro positioniert. Zudem wettete die Strategie gegen US-Staatsanleihen (Short Treasuries), während sie auf der Gegenseite Long-Positionen in globalen Aktien hielt.

Diese Ausrichtung ermöglichte es dem Fonds, auch in Phasen von Marktturbulenzen eine überlegene Sharpe-Ratio und ein vorteilhaftes Beta gegenüber Aktienmärkten beizubehalten. Am vergangenen Freitag notierte der ETF mit einem Schlusskurs von 30,91 USD nur knapp unter seinem 52-Wochen-Hoch von 31,08 USD, das am 22. Juni 2026 erreicht wurde. Der Abstand zu diesem Höchststand beträgt lediglich 0,56 %.

Diversifikation in einem volatilen Umfeld

Die Bedeutung von Managed-Futures-Strategien wurde zuletzt durch heftige Kursbewegungen im Technologiesektor unterstrichen. Im Juli 2026 sorgten Gewinnmitnahmen bei KI-Werten und geopolitische Spannungen im Nahen Osten für erhebliche Volatilität an den globalen Börsen. In solchen Phasen suchen Investoren verstärkt nach Strategien, die nicht direkt von der Entwicklung einzelner Aktienindizes abhängen.

Medienberichten zufolge leiden viele Hedgefonds aktuell unter einer Auflösung überfüllter Positionen im Bereich der Künstlichen Intelligenz. Systematische Fonds verloren in den letzten Wochen teilweise signifikante Anteile ihrer Jahresgewinne. Der DBMF hingegen nutzt seine flexible Replikationsstrategie, um Trends über verschiedene Anlageklassen hinweg zu nutzen, ohne den spezifischen Risiken einzelner Aktien-Picks ausgesetzt zu sein. Da die zehn größten Werte im S&P 500 mittlerweile rund 38 % des Benchmarks ausmachen, gewinnt die durch Managed Futures gebotene Diversifikation für viele Portfolios an strategischer Bedeutung.

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