IBM: Optimismo en Wall Street ante la Presentación de Resultados

La confianza en IBM continúa fortaleciéndose en el mercado. A las puertas de la publicación de sus cifras trimestrales, el gigante tecnológico recibe un nuevo espaldarazo desde Wall Street, en esta ocasión procedente de Bank of America. No obstante, los analistas también advierten de ciertos desafíos a corto plazo que podrían presionar los márgenes y moderar ligeramente las perspectivas para el próximo ejercicio.

BofA Securities ha sido la última firma en revisar al alza sus estimaciones para el valor. En la mañana del martes, la entidad elevó su precio objetivo para la acción de IBM desde 315 hasta 335 dólares, manteniendo su recomendación de "Compra". Este movimiento se suma al optimismo mostrado previamente por Jefferies, que el pasado 6 de enero ya mejoró su calificación sobre el título y estableció un target de 360 dólares.

Mientras Jefferies puso el foco en el potencial del negocio en la nube y de Red Hat, el análisis de Bank of America se sustenta principalmente en la sólida generación de flujo de caja de la compañía. El mercado ha acogido positivamente estas noticias, impulsando el papel hasta cotizar en máximos anuales de 312,18 dólares. Desde el inicio del año, la acción acumula una revalorización superior al 7%.

La atención se centra en el flujo de caja y el software

Más allá de las revisiones puntuales, el optimismo de los expertos a largo plazo se fundamenta en dos pilares clave. Por un lado, el segmento de software, caracterizado por sus elevados márgenes, y por otro, la próxima integración de la adquisición de Confluent, valorada en 11.000 millones de dólares.

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Bank of America proyecta que IBM generará un flujo de caja libre de aproximadamente 15.000 millones de dólares durante el ejercicio fiscal 2026, una cifra que refuerza considerablemente el atractivo de la inversión.

Advertencias sobre los márgenes a corto plazo

Sin embargo, el análisis no está exento de notas de cautela. Los expertos anticipan que el próximo informe trimestral se verá afectado por costes de reestructuración en el área de personal, que podrían alcanzar los 400 millones de dólares. Este impacto probablemente llevará a IBM a quedarse ligeramente por debajo de su propio objetivo de expansión de márgenes para el año 2025.

Tras un ejercicio 2025 que se prevé excepcionalmente robusto, la entidad bancaria espera que el desempeño en 2026 sea algo más moderado.

La próxima cita: 28 de enero

Todos los ojos están puestos ahora en la fecha del 28 de enero. Durante la presentación de los resultados correspondientes al cuarto trimestre de 2025, la clave residirá en si la perspectiva que ofrezca la dirección para 2026 logra confirmar las esperanzas de crecimiento depositadas en el estratégico segmento de software. El tono del guidance será determinante para consolidar o enfriar el actual impulso alcista.

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