IBM: $12,5 Milliarden AI-Backlog

IBM stellt vor Quartalszahlen eine neue KI-Partnerschaft mit Adobe vor und treibt die Software-Transformation voran. Analysten erwarten Gewinnwachstum und eine weitere Dividendenanhebung.

Auf dem Papier hinkt die IBM-Aktie dem Markt in diesem Jahr hinterher. Operativ treibt der Konzern den Umbau zum margenstarken Software-Anbieter rasant voran. Wenige Stunden vor der Veröffentlichung der Quartalszahlen flankiert das Management diesen Kurs mit einer gezielten Allianz.

Allianz für branchenspezifische KI

Gemeinsam mit Adobe bringt IBM neue KI-Beratungslösungen auf den Markt. Die Werkzeuge richten sich speziell an die Gesundheits- und Luftfahrtbranche. Sie sollen die Kundenkommunikation automatisieren und Reaktionszeiten drastisch verkürzen. Laut einer internen Studie verlieren Unternehmen jährlich durchschnittlich 29 Millionen US-Dollar durch zu langsame Antworten auf Kundenbedürfnisse.

Die Kooperation passt nahtlos in die aktuelle Konzernstrategie. IBM verlagert das Gewicht zunehmend auf lukrative Softwaredienste. Bis Ende 2025 kletterte der Software-Anteil am Gesamtumsatz auf rund 45 Prozent. Eine zentrale Säule bleibt dabei die Red-Hat-Sparte, die pro Quartal knapp zwei Milliarden US-Dollar beisteuert.

Erwartungen an das erste Quartal

Heute Abend nach US-Börsenschluss öffnet der Konzern die Bücher für das erste Quartal 2026. Analysten rechnen mit einem Umsatz von 15,64 Milliarden US-Dollar. Der Gewinn je Aktie soll auf 1,81 US-Dollar steigen. Das entspräche einem Plus von gut 13 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum.

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Abseits der reinen Geschäftszahlen rückt die Ausschüttungspolitik in den Fokus. Marktexperten erwarten die 27. jährliche Dividendenanhebung in Folge. Die Quartalsdividende dürfte auf 1,6875 US-Dollar je Anteilsschein steigen. Ein prognostizierter freier Cashflow von 15,7 Milliarden US-Dollar für das Gesamtjahr bietet dafür ein solides Fundament.

Analysten sehen Aufwärtspotenzial

An der Börse spiegelt sich der operative Umbau derzeit nur bedingt wider. Die Aktie schloss gestern bei 218,15 Euro und verzeichnet seit Jahresbeginn ein Minus von gut 12 Prozent. Immerhin konnte der Kurs zuletzt die 50-Tage-Linie bei 213,43 Euro leicht überwinden.

Große Hoffnungen ruhen auf dem KI-Auftragsbestand, der Ende 2025 bereits bei 12,5 Milliarden US-Dollar lag. Führende Investmentbanken positionieren sich im Vorfeld der Zahlen optimistisch:

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IBM vor dem Wendepunkt? Diese Analyse zeigt, was Anleger jetzt wissen müssen.

• Wedbush: Bestätigt das Kursziel von 340 US-Dollar und verweist auf das starke KI-Momentum.
• Jefferies: Senkt das Ziel leicht auf 320 US-Dollar, rät aber wegen des erwarteten Software-Wachstums weiter zum Kauf.
• Bank of America: Belässt die Einstufung auf "Buy" mit einem Zielwert von 300 US-Dollar.

IBM hat in den vergangenen zwölf Quartalen die Gewinnerwartungen verlässlich übertroffen. Heute um 23:00 Uhr mitteleuropäischer Zeit liegen die neuen Fakten auf dem Tisch.

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