Hypoport Aktie: Metzler bremst Erholung

Hypoport meldet starke operative Ergebnisse für 2025, doch das Bankhaus Metzler korrigiert sein Kursziel um fast 28 Prozent nach unten und bleibt bei einer Hold-Einstufung.

Starke operative Zahlen, gedämpfte Kursziele. Hypoport lieferte für 2025 eine klare Erholungsgeschichte — doch das Bankhaus Metzler hat den Titel heute mit einer deutlichen Kurszielkorrektur belastet.

Geschäftsbericht zeigt operativen Schwung

Der finale Jahresabschluss für 2025, veröffentlicht am 30. März, bestätigt eine solide Trendwende. Der Konzernumsatz stieg um 7 Prozent auf 602,6 Millionen Euro, der Rohertrag legte um 10 Prozent auf 266,4 Millionen Euro zu. Noch deutlicher fiel die Entwicklung beim EBIT aus: Das operative Ergebnis kletterte um 85 Prozent auf 33,0 Millionen Euro, die EBIT-Marge verbesserte sich von 7 auf 12 Prozent.

Wesentlicher Wachstumstreiber war das Plattformgeschäft in der privaten Immobilienfinanzierung, wo Hypoport Marktanteile bei Sparkassen und Genossenschaftsbanken gewann. Auch das Segment Financing Platforms trug positiv bei — Zuwächse in der Wohnungswirtschaft und bei Firmenfinanzierungen glichen schwächere Ratenkredit-Volumina mehr als aus.

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Metzler senkt Kursziel auf 89 Euro

Unmittelbar nach Vorlage des geprüften Abschlusses hat das Bankhaus Metzler sein Kursziel von 124 auf 89 Euro gesenkt — eine Korrektur von knapp 28 Prozent. Die Einstufung bleibt bei „Hold". Die Analysten signalisieren damit konservativere Wachstumserwartungen, trotz der operativen Fortschritte des vergangenen Jahres.

Das neue Kursziel von 89 Euro liegt nur wenig über dem aktuellen Kurs von 72,20 Euro, der sich bereits rund 44 Prozent unterhalb des 200-Tage-Durchschnitts bewegt. Die Aktie hat in den vergangenen zwölf Monaten mehr als die Hälfte ihres Wertes verloren.

Prognose 2026 mit klarer Messlatte

Für das laufende Jahr erwartet der Vorstand einen Rohertrag von mindestens 280 Millionen Euro sowie ein EBIT zwischen 40 und 55 Millionen Euro — was gegenüber 2025 eine weitere Steigerung der Profitabilität bedeuten würde. Langfristig strebt das Management eine deutlich höhere EBIT-Marge bis Ende des Jahrzehnts an.

Ob der Markt diese Ziele honoriert, wird sich spätestens mit den nächsten Quartalszahlen zeigen. Vorerst setzt die Metzler-Einschätzung den Rahmen für die Bewertungsdiskussion — und der fällt merklich nüchterner aus als die Unternehmensplanung.

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