Home Depot Aktie: Analystenchor wird optimistischer

Der Heimwerkerkonzern übertraf die Erwartungen bei Umsatz und Gewinn. Mehrere Analystenhäuser reagierten mit deutlichen Kurszielerhöhungen und sehen weiteres Aufwärtspotenzial.

Die Aktie des Heimwerker-Giganten legte am Dienstag um 2,0 Prozent zu und schloss bei 373,68 Dollar. Damit setzt sich die Erholung fort, nachdem das Unternehmen vergangene Woche mit seinen Quartalszahlen positiv überraschte. Gleich mehrere Analystenhäuser erhöhten daraufhin ihre Kursziele – teilweise deutlich über das aktuelle Niveau.

Telsey schraubte das Ziel von 410 auf 435 Dollar nach oben und bekräftigte die Outperform-Einschätzung. DA Davidson zog nach und hob sein Kursziel von 407 auf 445 Dollar an. Die Begründung: Das makroökonomische Umfeld zeigt erste Anzeichen einer Stabilisierung.

Zahlen übertreffen Erwartungen

Im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 verdiente Home Depot 2,72 Dollar je Aktie – deutlich mehr als die von Telsey prognostizierten 2,51 Dollar und der FactSet-Konsens von 2,53 Dollar. Auch beim Umsatz schnitt das Unternehmen besser ab als erwartet: 38,2 Milliarden Dollar standen zu Buche, leicht über der Prognose von 38,14 Milliarden Dollar.

Die operativen Margen erreichten 10,5 Prozent und übertrafen damit sowohl Telseys Schätzung von 10,2 Prozent als auch den FactSet-Konsens von 10,3 Prozent. Die vergleichbaren Verkäufe stiegen um 0,4 Prozent – Telsey hatte mit einem Rückgang von 0,3 Prozent gerechnet.

Profis treiben das Geschäft

Laut DA Davidson profitiert Home Depot besonders von seiner Ausrichtung auf professionelle Kunden. Die auf Handwerker und Baufirmen zugeschnittenen Initiativen zahlen sich aus und helfen dem Konzern, Marktanteile zu gewinnen. Das Geschäft mit Endverbrauchern bleibt hingegen verhalten – größere diskretionäre Projekte unterbleiben weiterhin, die Kunden beschränken sich auf Reparaturen.

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Die Wohnungsmarktdaten bleiben widersprüchlich: Einige Kennzahlen verschlechtern sich, andere deuten auf eine mögliche Erholung hin. Home Depot selbst hält an seiner im Dezember 2025 kommunizierten Prognose fest und erwartet für 2026 ein Marktwachstum zwischen minus 1,0 und plus 1,0 Prozent. Ein vergleichbarer Umsatzanstieg von 1,0 Prozent – der Mittelpunkt der Guidance – wäre die beste Performance seit drei Jahren.

DA Davidson sieht für das Jahr 2026 mehr Aufwärts- als Abwärtspotenzial. Telsey begründet sein höheres Kursziel mit einem angehobenen Kurs-Gewinn-Verhältnis von nun 28 (zuvor 27) auf Basis einer neuen Gewinnschätzung von 15,27 Dollar je Aktie für 2026. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt aktuell 382,75 Milliarden Dollar bei einem KGV von 26,25.

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