Hims & Hers: La presión sobre sus ambiciosos objetivos se intensifica
14.01.2026 - 06:20:05
La acción de Hims & Hers Health atraviesa una fase de notable volatilidad, cotizando muy por debajo de sus máximos históricos. En el mercado crece la inquietud, alimentada por informes analíticos cautelosos y, sobre todo, por la entrada de un competidor de peso masivo: Amazon. Los inversores se preguntan si los agresivos objetivos de crecimiento para 2026 son alcanzables en un entorno de costes al alza y rivales cada vez más poderosos.
La presión externa se ha incrementado sustancialmente. Amazon Pharmacy ha comunicado que incluirá en su catálogo Wegovy, el popular tratamiento para la pérdida de peso de Novo Nordisk. Esta maniobra del gigante del comercio electrónico representa un desafío directo al segmento de control de peso, un pilar fundamental del crecimiento para Hims & Hers. Los expertos anticipan que esta competencia frontal podría avivar una guerra de precios, ejerciendo una presión adicional sobre los márgenes en esta área clave de negocio.
El escepticismo gana terreno en Wall Street
El sector financiero está manifestando sus dudas. Recientemente, Evercore ISI inició la cobertura de la acción con una calificación neutral "In Line" y un precio objetivo de 33,00 dólares. Una postura más pesimista proviene de Bank of America (BofA), que ha recortado su objetivo de 32,00 a 29,00 dólares, manteniendo su recomendación de "Underperform".
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La raíz de esta cautela es la convicción de que las expectativas de ingresos de Wall Street para 2026 podrían ser excesivamente optimistas. Los analistas alertan de que Hims & Hers se enfrenta a un "año de grandes inversiones". Los gastos previstos para la captación de talento, el desarrollo de plataformas tecnológicas y la integración vertical de su cadena de suministro probablemente comprimirán los márgenes. Este escenario podría traducirse en un estancamiento de los márgenes EBITDA y una desaceleración en el crecimiento de suscriptores, elevando el riesgo de revisiones a la baja de los beneficios en los próximos trimestres.
La tendencia bajista persiste en los gráficos
Esta combinación de presiones se refleja con claridad en la evolución del precio. En el último trimestre, el valor ha cedido más del 39%, un rendimiento muy inferior al del sector en su conjunto. Con un último precio de cierre en 32,20 dólares, la acción cotiza actualmente más de un 51% por debajo de su máximo de 52 semanas, registrado en febrero de 2025. El análisis técnico tampoco ofrece señales de alivio, ya que el precio se mantiene muy por debajo de su media móvil de 200 días, situada en 40,78 dólares.
A pesar del contexto complejo, Bank of America identifica algunos motivos para el optimismo en la evolución de los ingresos para 2026. La entidad proyecta, entre otros, unos ingresos adicionales de 90 millones de dólares procedentes de ZAVA y aproximadamente 50 millones de dólares del nuevo ámbito de laboratorios. La gran incógnita es si estos flujos de ingresos serán suficientes para contrarrestar el impacto del incremento en los costes de inversión, un factor determinante para que la acción pueda encontrar un suelo sólido y sostenible.
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