Hims & Hers: La expansión canadiense de la plataforma de telemedicina

La compañía de salud digital Hims & Hers ha dado un paso decisivo en su estrategia internacional con su entrada en el mercado canadiense. Esta movida se produce en un momento en el que algunos analistas examinan con lupa la solidez del crecimiento futuro del negocio.

La expansión se ha materializado mediante la adquisición de Livewell, una plataforma digital canadiense especializada en programas para la pérdida de peso. El timing no es casual: para el próximo año está prevista la disponibilidad mundial del semaglutida genérico, un hito crucial para su modelo de negocio. El potencial del nuevo mercado es significativo, ya que casi dos terceras partes de la población adulta de Canadá presenta problemas de sobrepeso u obesidad.

Para afianzar su presencia, la firma ha establecido una estructura de liderazgo local. Austin Kouri asume el rol de Director General para la región, mientras que la Dra. Sandy Van ocupa el cargo de Directora Médica para Canadá.

El escepticismo analítico persiste

Frente a estos movimientos estratégicos, la firma de investigación BofA Securities mantiene su recomendación de 'Underperform' para la acción, con un precio objetivo de 32 dólares estadounidenses. Sus proyecciones para el cuarto trimestre sitúan los ingresos en línea entre 584 y 609 millones de dólares, ligeramente por debajo del consenso del mercado, que es de 608 millones.

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Los analistas identifican varios puntos de preocupación:
* Un desempeño débil en métricas clave como nuevos pedidos y descargas de su aplicación.
* Dudas sobre la viabilidad de alcanzar el objetivo consensuado de agregar 440 millones de dólares en crecimiento de ingresos en línea para el año 2026.
* La evolución del segmento de medicamentos GLP-1 para control de peso sigue siendo el factor determinante.

No obstante, el informe de BofA también destaca aspectos positivos, como el aumento constante de usuarias mensuales activas en la división Hers. Además, considera que las inversiones en capacidades de laboratorio y en el desarrollo de nuevos productos podrían rendir frutos a largo plazo.

Innovación tecnológica en el horizonte

En paralelo a su expansión geográfica, Hims & Hers ha firmado un acuerdo para adquirir YourBio Health. Esta compañía ha creado una tecnología de muestreo de sangre capilar que utiliza microagujas, tan finas como un cabello, para obtener muestras de forma rápida e indolora. Se espera que la operación se complete a principios de 2026.

La sombra regulatoria

Un elemento de riesgo que continúa sobrevolando a la empresa es la posible aprobación del "SAFE Drugs Act of 2025". Esta iniciativa legislativa, que cuenta con apoyo bipartidista, pretende restringir la distribución de medicamentos GLP-1 compuestos, una categoría que ha sido un motor de crecimiento importante para Hims & Hers.

Los resultados financieros recientes subrayan la relevancia de este negocio. En el tercer trimestre de 2025, la compañía reportó unos ingresos de aproximadamente 600 millones de dólares, lo que representa un incremento del 49% interanual. La previsión para todo el ejercicio 2025 se mantiene en un rango entre 2,335 y 2,355 mil millones de dólares.

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