Hims & Hers frente al gigante: Amazon saca la artillería en el mercado del control de peso

La acción de Hims & Hers, otrora una de las favoritas indiscutibles en el pujante sector de los productos modernos para adelgazar, se enfrenta a un nuevo y formidable rival. La entrada del gigante del comercio electrónico, Amazon, en este nicho específico ha generado una notable inquietud entre los inversores. Amazon Pharmacy está irrumpiendo con una estrategia de precios agresiva en el negocio de la nueva tableta Wegovy, lo que supone una presión considerable para el modelo de negocio del proveedor de servicios de telemedicina.

El detonante de la reciente presión vendedora sobre el valor fue el anuncio de Amazon Pharmacy de incluir en su catálogo la tableta Wegovy de Novo Nordisk, aprobada apenas en diciembre de 2025. Su política de precios es, sin duda, un desafío directo: los asegurados pagarán solo 25 dólares, mientras que el precio de entrada para quienes pagan de su bolsillo se establece en 149 dólares mensuales.

Este movimiento impacta a Hims & Hers en un punto clave. La compañía ha basado gran parte de su crecimiento en el segmento de gestión del peso, atendiendo a una clientela que valora especialmente el acceso sencillo y directo. Aquí se revela una desventaja estratégica significativa: mientras Amazon ha forjado alianzas con empresas como WeightWatchers, Hims & Hers no figura en la lista oficial de socios de Novo Nordisk.

Acciones de Hims & Hers: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de Hims & Hers - Obtén la respuesta que andabas buscando.

La reacción de la banca: escepticismo y revisión a la baja

El escepticismo en Wall Street es palpable ante este cambio en el campo de juego. Los analistas de Bank of America han recortado su precio objetivo para la acción a 29 dólares, advirtiendo que las expectativas de crecimiento de ingresos y márgenes para 2026 podrían ser excesivamente optimistas dada la nueva competencia.

La valoración del título también está bajo escrutinio. Con un ratio precio-beneficio (P/E) de casi 59, la acción sigue cotizando con una prima considerable respecto al promedio del sector sanitario estadounidense, que se sitúa en 23. Evercore ISI, en línea con esta cautela, mantiene una recomendación neutral. El gráfico refleja estas preocupaciones: la cotización actual se encuentra más de un 50% por debajo de su máximo anual de 66,06 dólares. El aumento en la posición corta, que ha pasado del 19% al 29% interanual, indica que los inversores institucionales también anticipan una posible debilidad.

La respuesta de la compañía: diversificar para fortalecerse

Ante este escenario, la dirección de Hims & Hers busca reducir la dependencia del auge centrado únicamente en la pérdida de peso. El consejero delegado, Andrew Dudum, está intensificando el enfoque en áreas como las terapias hormonales, los tratamientos para la menopausia y los kits de pruebas de laboratorio para uso doméstico, con el objetivo de fortalecer la fidelización de los clientes. A pesar del contexto adverso, la alta dirección ha reafirmado recientemente los objetivos de ingresos a largo plazo previstos hasta 2030.

La eficacia de esta estrategia podría empezar a evaluarse el 23 de febrero de 2026, fecha en la que la empresa publicará los resultados del cuarto trimestre. No obstante, el verdadero termómetro para la evolución bursátil será la perspectiva que se ofrezca para el ejercicio completo de 2026. Será entonces cuando los inversores podrán calibrar con precisión el impacto real de la guerra de precios desatada por Amazon sobre los márgenes de la compañía.

Hims & Hers: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de Hims & Hers del 19 de enero tiene la respuesta:

Los últimos resultados de Hims & Hers son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de Hims & Hers. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 19 de enero descubrirá exactamente qué hacer.

Hims & Hers: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!