Hims & Hers Aktie: Enttäuschung

Die Aktie von Hims & Hers verliert nach schwachen Quartalszahlen und einem enttäuschenden Ausblick für 2026 weiter an Wert. Analysten senken ihre Kursziele aufgrund von Wachstumsverlangsamung und regulatorischen Risiken.

Die Aktie von Hims & Hers Health steht massiv unter Druck. Heute notiert der Titel bei 15,53 Dollar – nahe dem 52-Wochen-Tief von 15,15 Dollar. Innerhalb eines Jahres hat die Aktie rund 70 Prozent an Wert verloren. Der Grund: Die Zahlen zum vierten Quartal und der Ausblick auf 2026 schockieren die Anleger.

Quartalszahlen verfehlen Erwartungen

Im vierten Quartal stieg der Umsatz um 28 Prozent auf 617,8 Millionen Dollar. Das klingt solide, liegt aber unter den Erwartungen von 640,1 Millionen Dollar. Das bereinigte EBITDA erreichte 66,3 Millionen Dollar – ein Plus von 23 Prozent, aber deutlich unter der Schätzung von 75,8 Millionen Dollar.

Die Zahlen offenbaren eine drastische Wachstumsverlangsamung. Noch im dritten Quartal lag das Umsatzwachstum bei 49 Prozent, jetzt sind es nur noch 28 Prozent. Die Abonnentenzahl stieg um 13 Prozent auf 2,5 Millionen – auch hier zeigt sich die Abschwächung.

Ausblick enttäuscht auf ganzer Linie

Besonders bitter: Der Ausblick auf das erste Quartal 2026. Hims & Hers erwartet einen Umsatz zwischen 600 und 625 Millionen Dollar. Analysten hatten jedoch 653,9 Millionen Dollar prognostiziert. Das würde im besten Fall einem Wachstum von lediglich 7 Prozent entsprechen – ein dramatischer Einbruch.

Für das Gesamtjahr 2026 rechnet das Unternehmen mit Erlösen zwischen 2,7 und 2,9 Milliarden Dollar. Zum Vergleich: Die Konsensschätzung lag bei 2,75 Milliarden Dollar. Das EBITDA soll auf 300 bis 375 Millionen Dollar steigen. Doch Analysten von Truist Securities warnen: Die Prognose impliziert eine erhebliche sequenzielle Beschleunigung im Jahresverlauf – die Visibilität dafür fehlt jedoch.

Regulatorischer Druck und rechtliche Risiken

Ein wesentlicher Belastungsfaktor bleibt die rechtliche Unsicherheit. Anfang Februar untersagte die US-Arzneimittelbehörde FDA dem Unternehmen den Verkauf von günstigen Nachahmerpräparaten des Abnehmmittels Wegovy von Novo Nordisk. Hims & Hers hatte das Medikament für 49 Dollar pro Monat angeboten – die FDA drohte jedoch mit rechtlichen Schritten.

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Zusätzlich klagt Novo Nordisk selbst gegen das Unternehmen. Der Wettbewerbsdruck im lukrativen Markt für Abnehmpräparate steigt massiv. Im Januar erreichte das Short-Interest den höchsten Stand seit mindestens einem Jahr – ein deutliches Zeichen für die skeptische Haltung vieler Investoren.

Analysten senken Kursziele

Jefferies bestätigte zwar das Hold-Rating, hält aber am Kursziel von 16 Dollar fest – kaum Spielraum nach oben. Evercore ISI kürzte das Kursziel drastisch von 33 auf 24 Dollar. BofA Securities senkte es sogar auf 12,50 Dollar und behält das Underperform-Rating bei.

Die Analysten verweisen auf erhöhte regulatorische Risiken und Herausforderungen bei der Integration der 1,15 Milliarden Dollar teuren Übernahme von Eucalyptus. Dieser Investitionszyklus wird sich bis 2026 hinziehen und die Margen weiter belasten.

Die Aktie bleibt vorerst ein Wackelkandidat.

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