HEP: Kupon von 6,5 auf 8,0 Prozent geplant

Der Solarspezialist hep global schlägt Gläubigern eine Laufzeitverlängerung der Anleihe um 18 Monate bei erhöhtem Kupon vor.

Die Zeit drängt für hep global. Während die ursprüngliche Fälligkeit der 25-Millionen-Euro-Anleihe im Mai näher rückt, stabilisiert sich der Kurs deutlich über dem Vorjahrestief. Anleger blicken nun auf einen Restrukturierungsvorschlag, der die Rückzahlung zeitlich nach hinten verschiebt.

Der Green Bond 2021/2026 notiert aktuell bei 70,88 Euro. Das entspricht einem Plus von gut sechs Prozent gegenüber dem letzten Schlusskurs. Seit Jahresbeginn legte das Papier damit um rund 19 Prozent zu. Im Vergleich zum Tiefstand von 47,50 Euro im November 2025 zeigt sich eine deutliche Entspannung am Markt.

Höhere Zinsen gegen längere Laufzeit

Das Unternehmen aus Güglingen braucht mehr Spielraum. Das Management schlägt vor, die Laufzeit der Anleihe um 18 Monate zu verlängern. Damit will hep global die Rückzahlung besser mit den Einnahmen aus internationalen Solarprojekten koordinieren.

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Als Ausgleich für die längere Wartezeit winkt den Gläubigern eine höhere Verzinsung. Der Plan sieht vor, den Kupon von 6,5 Prozent auf 8,0 Prozent anzuheben. Diese Erhöhung greift, falls die Tilgung nicht kurz nach dem ursprünglichen Termin erfolgt.

Projektgeschäft in Kernmärkten

Parallel dazu treibt der Solarspezialist seine Projekte in Deutschland und den USA voran. Fortschritte beim Bau neuer Anlagen in Süddeutschland untermauern die Hoffnung auf künftige Liquidität. Der Markt wertet diese operativen Erfolge als Absicherung für die ausstehenden Verbindlichkeiten.

Im Mai 2026 steht die entscheidende Abstimmungsrunde an. Die Gläubiger entscheiden dann über die vorgeschlagene Laufzeitverlängerung und die neuen Zinskonditionen. Für einen Erfolg ist ein Quorum von 25 Prozent der Stimmen notwendig.

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