Hensoldt Aktie: IBM-Kooperation für MDOcore am 12. Mai

Hensoldt treibt mit IBM die Software-Strategie voran. Die Hauptversammlung entscheidet über Dividende und gibt Ausblick auf das laufende Geschäftsjahr.

Hensoldt startet in eine Woche, in der zwei Themen eng zusammenlaufen: der Umbau zum softwarezentrierten Rüstungselektronik-Konzern und die Frage, wie viel Wachstum die Aktie bereits einpreist. Die neue IBM-Kooperation gibt der Strategie mehr Kontur. Die Hauptversammlung liefert nun den nächsten Prüfpunkt.

Die Aktie hat zuletzt an Schwung verloren: Am Freitag schloss sie bei 74,04 Euro, ein Minus von 1,70 Prozent. Auf Monatssicht steht ein Rückgang von 7,96 Prozent.

IBM-Deal schärft Softwareprofil

Am 12. Mai 2026 unterzeichneten Hensoldt und IBM Deutschland auf der AFCEA in Bonn ein Memorandum of Understanding für „Software-Defined Defence“. Im Zentrum steht Hensoldts Software-Suite MDOcore.

Die Plattform soll Datenströme aus Sensoren und Waffensystemen in Echtzeit vernetzen. IBM bringt dafür Expertise rund um watsonx und Automation ein, vor allem bei mandantenfähigen Datenplattformen und souveräner KI. Das Ziel ist klar: neue Funktionen schneller entwickeln und technische Risiken in komplexen militärischen Systemen senken.

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Das passt zum größeren Bild. Hensoldt plant 1.600 Neueinstellungen und meldet Rekordaufträge. Der Konzern will nicht nur mehr Hardware liefern, sondern stärker die digitale Schicht über vernetzten Verteidigungssystemen besetzen.

Hauptversammlung mit Dividendenthema

Am 22. Mai 2026 beginnt die virtuelle Hauptversammlung um 10:00 Uhr. Der Vorstand nutzt dafür das Format ohne physische Präsenz der Aktionäre.

Zur Abstimmung steht eine vorgeschlagene Dividende von 0,55 Euro je Aktie, nach 0,50 Euro im Vorjahr. Die Auszahlung soll am 27. Mai erfolgen.

Operativ wird es vor allem um Softwarestrategie und das bi-nationale luWES-Projekt gehen. Der Halbjahresbericht folgt am 31. Juli 2026. Für das Gesamtjahr peilt Hensoldt weiter rund 2,75 Milliarden Euro Umsatz und eine bereinigte EBITDA-Marge von 18,5 bis 19,0 Prozent an.

Bewertung bleibt anspruchsvoll

Leerverkäufer bleiben ein Störfaktor. AQR Capital Management hält eine Short-Position von 1,89 Prozent, nach zuvor 1,99 Prozent. Die gesamte gemeldete Shortquote liegt bei 3,45 Prozent.

Auch die Caisse de depot et placement du Quebec hat reduziert. Ihre Position sank von 0,55 Prozent auf 0,47 Prozent.

Die Bewertung lässt wenig Raum für operative Enttäuschungen. Das KGV liegt bei 42,27, der Kurs notiert 11,67 Prozent unter dem 200-Tage-Durchschnitt. Der RSI von 82,3 signalisiert zugleich eine kurzfristig angespannte technische Lage.

Rohstoffe und Analysten im Blick

Ein weiteres Thema bleibt die Lieferkette. China hat sieben europäische Unternehmen auf eine Exportkontrollliste gesetzt, darunter Hensoldt. Nach Unternehmensangaben reichen die Germanium-Bestände bis Ende 2028.

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Bei Gallium-Nitrid ist die Lage besser abgesichert. Eine Vereinbarung mit United Monolithic Semiconductors umfasst 900.000 Halbleiter. Ab 2027 will Hensoldt rund 1.000 Spexer-Radarsysteme pro Jahr bauen.

Analystenseitig bleibt das Bild überwiegend konstruktiv. MarketScreener fasst 15 Einschätzungen zu einem durchschnittlichen Kursziel von 90,70 Euro zusammen. Die obere Marke der genannten Ziele liegt bei 101 Euro.

Morningstar sieht den fairen Wert bei 110 Euro je Aktie und verweist auf Hensoldts Rolle als Integrationsknoten im vernetzten Verteidigungsökosystem. J.P. Morgan bleibt mit 85 Euro vorsichtiger und nennt den begrenzten Spielraum bei der bereinigten EBITDA-Marge als Argument.

Der nächste konkrete Termin ist die Hauptversammlung am 22. Mai. Danach rücken der Halbjahresbericht Ende Juli und die erwartete Entscheidung über ein Großprojekt in Kanada in den Blick. Bis dahin muss Hensoldt zeigen, dass Softwarepartnerschaften, Auftragslage und Lieferkette zusammenpassen.

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