Helvetica Swiss Commercial Fund Aktie: Starkes Jahresergebnis

Der Immobilienfonds erzielte 2025 eine Rendite von 6,57% und übertraf den Index. Die Fusion mit dem HSO Fund stärkte das Portfolio und die operative Performance deutlich.

Der Helvetica Swiss Commercial Fund (HSC Fund) hat das Geschäftsjahr 2025 mit bemerkenswert soliden Zahlen abgeschlossen. Eine Anlagerendite von 6,57 Prozent, eine Dividendenrendite von rund 5 Prozent und eine Performance von 12,4 Prozent – damit lässt der Fonds den Referenzindex SWIIT (10,6 Prozent) klar hinter sich.

Der Nettoertrag belief sich auf 5,87 Franken pro Anteil, was eine stabile Ausschüttung von 5,35 Franken je Anteil ermöglicht. Die Ausschüttungsquote von rund 91 Prozent unterstreicht, dass diese Zahlungen auf einer nachhaltigen Ertragsbasis stehen – kein Strohfeuer, sondern strukturell belastbare Einnahmen.

Fusion als Wachstumskatalysator

Ein zentrales Ereignis im abgelaufenen Jahr war der Zusammenschluss mit dem HSO Fund, der im Juni 2025 vollzogen wurde. Auf Basis eines Umtauschverhältnisses von 0,8967 HSC-Anteilen je HSO-Anteil wurden rund 1,13 Millionen neue Anteile ausgegeben. Das Portfolio wuchs dadurch von 613,8 Millionen auf 773,1 Millionen Franken – mit nun 38 Liegenschaften im Bestand.

Operativ zeigt die Transaktion bereits Wirkung: Die EBIT-Marge stieg auf 72,4 Prozent, die Fondsbetriebsaufwandsquote sank auf 0,83 Prozent. Auch der Vermietungsstand kletterte auf ein Rekordniveau von 95,7 Prozent, gestützt durch 44 Neu- und Wiedervermietungen. Die durchschnittliche Vertragslaufzeit (WAULT) verlängerte sich auf 4,7 Jahre – ein Signal für stabile Cashflows in den kommenden Jahren.

Solide Finanzierung, attraktive Bewertung

Auf der Finanzierungsseite wurde die Durchschnittsverzinsung auf 1,03 Prozent gedrückt, während die Restlaufzeit der Verbindlichkeiten von 1,4 auf 2,6 Jahre ausgedehnt wurde. Der Anteil langfristiger Finanzierungen verdoppelte sich auf 47 Prozent – das schafft Planungssicherheit.

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Bemerkenswert ist zudem die aktuelle Börsenbewertung: Der HSC Fund notiert leicht unterhalb des Nettoinventarwerts. Angesichts einer Dividendenrendite von rund 5 Prozent, während viele vergleichbare Schweizer Immobilienfonds mit spürbaren Aufschlägen gehandelt werden, dürfte das für renditeorientierte Anleger ein interessanter Datenpunkt sein.

Für 2026 setzt die Fondsleitung auf selektives Wachstum mit gezieltem Fokus auf Objekte mit Value-Add-Potenzial – zwei Zukäufe aus 2025 bilden dabei bereits den Auftakt.

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