Givaudan SA: Goldman Sachs dreht auf 'Buy' – was das neue Kursziel für Anleger bedeutet

Die Aktie von Givaudan SA springt nach einer deutlichen Hochstufung durch Goldman Sachs an. Die US-Investmentbank sieht erhebliches Aufholpotenzial und hebt das Kursziel deutlich an. Was hinter dem neuen Optimismus steckt und wie attraktiv die Bewertung im Vergleich zur Branche ist, lesen Sie in dieser Analyse.

Die Aktie von Givaudan SA hat zum Wochenstart neuen Schwung bekommen: Am Morgen des 8. Juni notierte das Papier an der SIX Swiss Exchange unter dem Ticker GIVN zeitweise bei rund 3.050 CHF und legte damit im Tagesverlauf spürbar zu, nachdem die US-Investmentbank Goldman Sachs ihr Votum von 'Sell' auf 'Buy' angehoben und gleichzeitig ein deutlich höheres Kursziel ausgerufen hat.Aktuelle Kursdaten und Chart zu Givaudan

Goldman Sachs setzt Givaudan wieder auf 'Buy' – neues Kursziel als Signal für Re-Rating

In einer neuen Studie vom 8. Juni stuft Goldman Sachs die Aktie von Givaudan von 'Sell' auf 'Buy' hoch und erhöht das Kursziel von zuvor 2.900 CHF auf jetzt 3.500 CHF, was vom aktuellen Kursniveau einem Aufwärtspotenzial im mittleren Zehnprozentbereich entspricht.Die Research-Notiz von Goldman Sachs im Detail Die Analystin Georgina Fraser verweist dabei auf eine Kombination aus nachlassendem Gegenwind bei den Rohstoffkosten, stabilisierten Volumina nach der pandemiebedingten Sondernachfrage und einer wieder robusteren Preisgestaltung in den Kernsegmenten Aromen und Düfte, die letztlich die Margendynamik ab dem laufenden Jahr verbessern dürfte.Goldman Sachs begründet die Kaufempfehlung ausführlich

Im Mittelpunkt der neuen Bewertung steht der strukturelle Charakter des Geschäftsmodells von Givaudan als globaler Premiumanbieter von Duft- und Geschmackslösungen mit hoher Preissetzungsmacht und langfristigen Kundenbeziehungen zu Konsumgüter- und Lebensmittelkonzernen weltweit.Ein aktueller Überblicksbericht ordnet die Marktstellung von Givaudan ein Fraser betont, dass der Markt Givaudan zuletzt vor allem für die schwächere Volumenentwicklung und die Druckphase durch hohe Inputkosten abgestraft habe, während die langfristigen Treiber wie das Wachstum in Schwellenländern, höherwertige Konsumprodukte und zunehmende Regulierung im Bereich natürliche Inhaltsstoffe intakt blieben.

Das neue Kursziel von 3.500 CHF liegt deutlich über früheren Schätzungen und basiert laut der Analyse im Kern auf einem moderaten Multiple-Expansion-Szenario: Goldman Sachs unterstellt für die nächsten Jahre ein organisches Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Prozentbereich, begleitet von einer Margenerholung im niedrigen zweistelligen EBIT-Margenbereich und einer strengen Kapitaldisziplin bei Akquisitionen und Investitionen in die Lieferkette.Die Investor-Relations-Unterlagen von Givaudan zeigen, dass der Konzern seine strategischen Prioritäten klar auf profitables Wachstum, Innovation und Nachhaltigkeit ausgerichtet hat, was die Argumentation der US-Bank stützt.

Für Anleger ist die Hochstufung vor allem deshalb bemerkenswert, weil sie nach einer Phase erhöhter Skepsis erfolgt, in der Marktteilnehmer vor allem die hohe Bewertung und zyklische Risiken im Konsumgüterumfeld thematisierten. Mit der Rückkehr auf 'Buy' und einem klar über dem Markt liegenden Kursziel sendet Goldman Sachs das Signal, dass das Chance-Risiko-Profil der Aktie nach der jüngsten Konsolidierung als wieder attraktiver eingeschätzt wird und sich mittelfristig ein Re-Rating im Sektor der Aromen- und Duftstoffhersteller abzeichnen könnte.

Givaudan SA ist der weltweit führende Hersteller von Aromen und Düften für Konsumgüter, von Parfums über Getränke und Snacks bis hin zu Haushalts- und Körperpflegeprodukten, und generiert den Großteil seines Umsatzes mit langfristigen Lieferverträgen mit globalen Markenherstellern.

Wesentliche Umsatztreiber sind die beiden Sparten Fragrance & Beauty und Taste & Wellbeing, die von Trends zu höherwertigen, individuelleren Produkten, steigender Nachfrage in Schwellenländern und dem wachsenden Fokus auf natürliche, gesundheitsbewusste Inhaltsstoffe profitieren.

Hinweis: Dieser Artikel stellt keine Anlageberatung dar. Der umfassende Inhalt dieses informativen Artikels wurde unter Einsatz von a.i. erstellt. Aktien sind volatile Finanzinstrumente.