Galenica Aktie: Starkes Jahr, höhere Ziele

Galenica schließt 2025 mit starkem Gewinnplus ab und hebt die operative Gewinnzielmarke für 2027 deutlich an. Die Dividende wird erhöht, während ein Umbau im Home-Care-Bereich kurzzeitig belastet.

Galenica hat das Geschäftsjahr 2025 mit einem klaren Gewinnsprung abgeschlossen – und legt die Messlatte für die kommenden Jahre direkt höher. Wer jetzt genauer hinschaut, erkennt: Das Unternehmen liefert auf breiter Front.

Ergebnis übertrifft eigene Vorgaben

Der bereinigte operative Gewinn kletterte 2025 um 11,3 Prozent auf 234,8 Millionen Franken – exakt im Rahmen der selbst gesetzten Zielvorgabe von 10 bis 12 Prozent und haarscharf über dem Analysten-Konsens von 234 Millionen Franken. Der Nettoumsatz wuchs um 5,5 Prozent auf 4,135 Milliarden Franken, wobei alle Geschäftsbereiche ihren Teil beitrugen.

Besonders heraus stach der Bereich Logistik und IT: Dort legte der bereinigte EBIT um 14,8 Prozent auf 61,7 Millionen Franken zu – deutlich oberhalb der Erwartungen von 56,8 Millionen Franken. Maßgeblich dafür war die umfassende Modernisierung des Westschweizer Distributionszentrums in Lausanne-Ecublens, das nun einen Automatisierungsgrad von über 70 Prozent erreicht. Der Bereich Products & Care erzielte 175,2 Millionen Franken bereinigten EBIT, ein Plus von 9,4 Prozent.

Der bereinigte operative Cashflow übertraf mit 245,7 Millionen Franken das Vorjahresniveau spürbar – getrieben durch das starke Ergebnis in Kombination mit einer gezielten Steuerung des Nettoumlaufvermögens.

Mittelfristziel angehoben, Dividende erhöht

Der Verwaltungsrat schlägt der Generalversammlung am 21. April 2026 eine Dividende von 2,50 Franken je Aktie vor – ein Anstieg von 8,7 Prozent gegenüber dem Vorjahr.

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Noch bedeutsamer für Investoren dürfte die Anhebung der Mittelfristguidance sein: Das bereinigte EBIT-Ziel bis 2027 steigt von 250 auf 270 Millionen Franken. Analysten hatten im Vorfeld lediglich 262,1 Millionen Franken als Median prognostiziert. Die Zielerhöhung reflektiert auch die im September 2025 abgeschlossene Übernahme der Diagnostikgruppe Labor Team, mit der Galenica ein neues Geschäftsfeld erschlossen hat.

Für 2026 erwartet das Unternehmen ein Umsatzwachstum zwischen 5 und 7 Prozent sowie einen bereinigten EBIT-Anstieg von 6 bis 8 Prozent. Bereinigt um Sonderfaktoren von 6,2 Millionen Franken aus 2025 entspricht das sogar einem Zuwachs von 9 bis 11 Prozent.

Umbau im Home-Care-Bereich belastet kurzzeitig

Nicht alles läuft reibungslos: Die geplante Schließung der Produktionssparte von Bichsel soll Ende 2026 abgeschlossen sein. Die damit verbundenen Kosten werden überwiegend im ersten Halbjahr 2026 anfallen und sind aus dem bereinigten EBIT herausgerechnet. Galenica fokussiert Bichsel künftig auf Home-Care-Dienstleistungen, die bereits heute rund zwei Drittel des Geschäfts ausmachen. Ein temporärer Ergebnisdruck im laufenden Jahr lässt sich damit kaum vermeiden – doch der strategische Kurs ist klar definiert.

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