Fiserv en la Mira: Los Analistas Recortan Objetivos Tras un Año Catastrófico
18.01.2026 - 04:36:03
La cotización de Fiserv continúa mostrando una notable debilidad en los mercados, manteniéndose próxima a sus mínimos plurianuales. Este escenario se produce en un contexto en el que varias firmas de análisis han revisado a la baja sus precios objetivo para el valor, poniendo el foco en la viabilidad del nuevo y más modesto pronóstico de beneficios presentado por la compañía.
El detonante de la actual situación se remonta al 29 de octubre de 2025. En esa fecha, Fiserv publicó unos decepcionantes resultados correspondientes al tercer trimestre y, lo que es más significativo, recortó de forma sustancial sus previsiones para el ejercicio completo. La reacción del mercado fue inmediata y brutal: la acción se desplomó un 43% en una sola sesión, registrando la mayor caída diaria desde su salida a bolsa en 1986.
La dirección de la empresa admitió entonces que las previsiones anteriores se basaban en supuestos "objetivamente difíciles de alcanzar", incluso con elevadas inversiones y una buena ejecución. Concretamente, el rango de beneficio por acción (EPS) previsto para 2025 se redujo, pasando de 10,15–10,30 dólares a un intervalo de 8,50–8,60 dólares.
Tres Recortes de Objetivo en Dos Días
La desconfianza se ha materializado en una serie de revisiones por parte de los analistas. En el lapso de apenas cuarenta y ocho horas, tres importantes casas de investigación han ajustado sus expectativas:
- B. Riley ha realizado el recorte más agresivo, bajando su precio objetivo de 105 a 76 dólares, manteniendo una recomendación de "Neutral". La firma justifica esta reducción del 28% en un panorama menos optimista para 2026, señalando que las necesarias inversiones en tecnología y estructura operativa presionarán los resultados a corto plazo.
- Stephens ha ajustado su objetivo a 75 dólares, desde los 80 anteriores, con una calificación de "Equalweight".
- TD Cowen ha recortado ligeramente su estimación, de 80 a 77 dólares, manteniendo su opinión de "Hold".
El consenso de precio objetivo, según datos de FactSet, se sitúa ahora en torno a los 78,73 dólares, lo que sugiere un potencial alcista muy limitado desde el último precio de cierre.
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El Rastro de una Caída Sostenida
La evolución del gráfico en el último año es elocuente. La acción de Fiserv ha perdido aproximadamente un 67% de su valor en los últimos doce meses, trading muy lejos de su máximo anual de 238,59 dólares. El pasado viernes, el título cerró en 66,29 dólares, lo que se traduce en una capitalización bursátil cercana a los 36.000 millones de dólares.
Señales Contradictorias: Insiders Compran, Algunos Institucionales Venden
La actividad reciente de actores relevantes en el capital no ofrece una lectura unívoca. Por un lado, altos directivos han realizado compras significativas. Tanto el director financiero, Paul Todd, como el director administrativo, Adam Rosman, han adquirido acciones a precios entre 62 y 63 dólares, una operación que suele interpretarse como una señal de confianza en la valoración actual.
En el ámbito institucional, el panorama es mixto. Country Trust Bank incrementó su posición en un 14,6% durante el tercer trimestre, mientras que Focused Investors LLC la amplió en un 22,5%. Sin embargo, Manning & Napier Advisors optó por la dirección opuesta, deshaciendo prácticamente toda su participación con la venta de más de 780.000 títulos. El número de fondos de cobertura con posiciones en Fiserv también disminuyó, pasando de 94 a 83 entre trimestres.
La Próxima Cita: Los Resultados del Cuarto Trimestre
Todos los ojos están puestos ahora en el próximo hito clave: la publicación de los resultados del cuarto trimestre de 2025, prevista para el 9 de febrero. Este informe será crucial para evaluar si la compañía va por buen camino para cumplir con el ajustado rango de EPS para el año completo.
La recomendación media de los analistas se mantiene en "Hold", reflejando la expectativa de un movimiento lateral a corto plazo mientras la dirección ejecuta su plan de reorientación. Este plan incluye la reestructuración iniciada en octubre, que situó a Takis Georgakopoulos y Dhivya Suryadevara como co-presidentes, cuyos efectos deberían empezar a reflejarse en los números en los próximos trimestres.
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