First Trust FAAR ETF: Alternative Rendite

Der First Trust FAAR ETF kombiniert Rohstoff-Futures mit US-Staatsanleihen, um eine marktunabhängige Rendite zu erzielen. Die Strategie profitiert von aktiver Steuerung und Diversifikation.

Der First Trust Alternative Absolute Return Strategy ETF (FAAR) bietet Anlegern einen Weg, sich jenseits klassischer Aktien- und Rentenmärkte zu positionieren. Durch eine aktive Kombination aus Rohstoff-Futures und kurzfristigen US-Staatsanleihen strebt der Fonds eine absolute Rendite an, die unabhängig von breiten Marktindizes erzielt werden soll. In einem volatilen Marktumfeld rückt dieser diversifizierte Ansatz verstärkt in den Fokus.

Die Strategie hinter FAAR

Das Management setzt auf eine Long/Short-Strategie bei börsengehandelten Rohstoff-Futures. Um steuerliche Vorteile für Investmentgesellschaften zu nutzen, wird dieser Teil des Portfolios über eine hundertprozentige Tochtergesellschaft auf den Cayman Islands abgewickelt. Diese Struktur ermöglicht den Zugang zu den Rohstoffmärkten bei gleichzeitiger Einhaltung der US-Steuergesetze.

Ergänzt wird das Engagement durch eine Basis aus US-Schatzanweisungen, kurzfristigen Rückkaufsvereinbarungen und Geldmarktinstrumenten. Dieser festverzinsliche Teil dient als stabiles Fundament des Portfolios, während die Futures-Positionen für die nötige Dynamik sorgen.

Markttreiber und Kostenstruktur

Anleger sollten vor allem die globalen Lieferketten und geopolitischen Spannungen beobachten, da diese die zugrunde liegenden Rohstoffmärkte direkt beeinflussen. Da der Fonds seine Futures-Kontrakte regelmäßig rollen muss, bevor sie fällig werden, ist eine kontinuierliche Portfolioumschichtung fester Bestandteil des operativen Geschäfts. Das Ziel der Manager John Gambla und Rob Guttschow ist es, die Positionierung flexibel an verschiedene Marktsektoren anzupassen.

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Zudem spielt das Zinsumfeld in den USA eine entscheidende Rolle für die Performance der festverzinslichen Komponente. Änderungen in der Geldpolitik oder bei den Renditen von Staatsanleihen wirken sich unmittelbar auf diesen Segmentanteil aus.

Mit einer Kostenquote von 0,97 % liegt der FAAR im üblichen Rahmen für aktiv verwaltete alternative ETFs. Das Management verwaltet aktuell ein Vermögen von rund 170,08 Millionen US-Dollar. Der Erfolg der Strategie hängt maßgeblich davon ab, wie präzise das Team die Rollkosten der Futures-Kontrakte und die Zinsentwicklung in den USA steuert, um sich gegenüber Benchmarks wie dem Bloomberg Commodity Index zu behaupten.

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