First Trust ETF: Radikaler Umbau
22.02.2026 - 06:49:38 | boerse-global.de
Der First Trust Dividend Strength ETF (FTDS) markiert einen deutlichen Strategiewechsel gegenüber seinem Vorgängerprodukt. Wo früher eine breite Marktabdeckung nach dem AlphaDEX-Verfahren im Vordergrund stand, rückt nun die gezielte Auswahl dividendenstarker US-Unternehmen in den Fokus. Anleger müssen sich damit auf ein komplett verändertes Anlagekonzept einstellen, das nun auf spezifische Qualitätsmerkmale statt auf breite Marktfaktoren setzt.
Abkehr vom AlphaDEX-Modell
Ursprünglich basierte der Fonds auf einer quantitativen Methode, die Aktien nach Wachstums- und Substanzwerten filterte. Dabei wurden Kennzahlen wie die Kursentwicklung, das Umsatzwachstum und das Kurs-Buchwert-Verhältnis herangezogen, um eine Outperformance gegenüber klassischen, nach Marktkapitalisierung gewichteten Indizes zu erzielen. Mit der Umstellung auf den Dividend Strength Index wurde dieser faktorbasierte Ansatz für den breiten US-Markt beendet.
Doch was bedeutet diese Neuausrichtung konkret für die Zusammensetzung des Portfolios? Statt einer breiten Streuung konzentriert sich das Management nun auf etwa 50 ausgewählte US-Aktiengesellschaften und Real Estate Investment Trusts (REITs), die eine Historie steigender Ausschüttungen vorweisen können.
Strenge Filter für Dividendenqualität
Die Aufnahme in den Index erfolgt nach strikten fundamentalen Vorgaben. Unternehmen müssen eine Eigenkapitalrendite von über 10 % vorweisen und eine Verschuldung aufweisen, die weniger als 40 % der Marktkapitalisierung entspricht. Zudem ist ein nachhaltiges Dividendenwachstum von jährlich mindestens 5 % über die letzten fünf Jahre sowie eine Ausschüttungsquote von unter 50 % zwingend erforderlich.
Diese Kriterien sollen sicherstellen, dass nur finanziell solide Unternehmen mit ausreichendem Spielraum für künftige Erhöhungen im ETF verbleiben. Da der Index vierteljährlich neu zusammengestellt und gewichtet wird, können sich regelmäßig Verschiebungen in der Sektorallokation ergeben.
Kosten und Wettbewerb
Mit einer Gesamtkostenquote von 0,70 % positioniert sich der ETF im Segment der regelbasierten Strategie-Fonds. Anleger, die weiterhin den ursprünglichen AlphaDEX-Ansatz für verschiedene Marktsegmente suchen, müssen auf andere Produkte des Anbieters ausweichen, wie etwa spezialisierte Sektorfonds für Technologie oder Large Caps.
Die nächste quartalsweise Neuzusammensetzung bietet die Gelegenheit, die Stabilität der 50 Titel angesichts der aktuellen Dividendentrends im US-Markt zu überprüfen. Die Einhaltung der strengen Verschuldungs- und Ausschüttungsregeln bleibt dabei der entscheidende Indikator für die langfristige Qualität des Portfolios.
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