First Trust Consumer Staples ETF: Strategiewechsel

Der First Trust Consumer Staples ETF (FXG) vollzieht seine vierteljährliche Portfolioanpassung. Der Fonds nutzt ein mathematisches Modell zur Aktienauswahl und unterscheidet sich damit von marktkapitalisierungsgewichteten Konkurrenten.

Der First Trust Consumer Staples AlphaDEX Fund (FXG) verfolgt einen eigenwilligen Ansatz im Sektor der Basiskonsumgüter. Statt stur den größten Konzernen zu folgen, gewichtet der ETF seine Positionen nach einem strengen mathematischen Modell. Am heutigen 17. März steht die quartalsweise Neuausrichtung an, die das Portfolio an die veränderten Marktbedingungen anpassen soll.

Fundamentaldaten statt Marktmacht

Im Gegensatz zu klassischen, nach Marktkapitalisierung gewichteten Produkten setzt FXG auf die sogenannte AlphaDEX-Methodik. Das Ziel ist klar: Überrendite durch eine gezielte Auswahl von Aktien aus dem Russell 1000 Index. Dabei werden die Titel nicht nach ihrer Größe, sondern nach Wachstums- und Substanzkriterien bewertet.

Das Modell berücksichtigt Faktoren wie das Umsatzwachstum und die Kursentwicklung, kombiniert diese jedoch mit Value-Kennzahlen wie dem Cashflow-Kurs-Verhältnis und der Gesamtkapitalrendite. Unternehmen mit den stärksten Werten erhalten das höchste Gewicht. Dieser Ansatz führt dazu, dass der ETF oft ein völlig anderes Gesicht zeigt als passive Konkurrenten wie der Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP), die massiv von wenigen Mega-Caps abhängen.

Die aktuelle Positionierung

Mit einer Gesamtzahl von etwa 41 bis 42 Titeln ist das Portfolio vergleichsweise konzentriert. Aktuell prägen folgende Unternehmen das Bild:

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• Bunge Global
• McKesson Corporation
• Coca-Cola Consolidated

Der Schwerpunkt liegt dabei traditionell auf den Bereichen verpackte Lebensmittel und Getränke. Anleger zahlen für diesen "optimierten" Index-Ansatz eine Kostenquote von 0,63 %. Das ist zwar teurer als bei reinen Beta-Produkten, soll jedoch durch die intelligente Selektion in volatilen Marktphasen einen Mehrwert bieten.

Da der Index vierteljährlich auf Basis der Daten vom letzten Handelstag im März, Juni, September und Dezember angepasst wird, rückt nun die Umsetzung der jüngsten Analyseergebnisse in den Fokus. Die kommenden Handelstage werden zeigen, wie stark die Neugewichtung das Profil des Fonds in Richtung krisenfesterer Titel verschoben hat.

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