Figs Aktie: Comeback gelungen

Der Healthcare-Apparel-Spezialist meldet Rekordwachstum und überraschende Profitabilität im vierten Quartal, was zu deutlichen Kurszielanhebungen durch Analysten führt.

Nach turbulenten Post-IPO-Jahren liefert der Healthcare-Apparel-Spezialist wieder ab. Die Zahlen zum vierten Quartal 2025 übertrafen die Erwartungen deutlich – und sorgten für einen Sinneswandel bei den Analysten.

Das Umsatzwachstum von 33 Prozent im Schlussquartal markiert die stärkste Expansion seit vier Jahren. Mit 201,9 Millionen Dollar lag der Erlös klar über den prognostizierten 164,88 Millionen Dollar. Der bereinigte Gewinn je Aktie erreichte 0,10 Dollar – fünfmal höher als erwartet. Die Aktie reagierte prompt: Ein Plus von 6,7 Prozent am Tag nach der Veröffentlichung, insgesamt ein Kursanstieg von 123 Prozent binnen zwölf Monaten auf aktuell 12,47 Dollar.

Internationale Expansion zündet

Besonders stark entwickelte sich das Auslandsgeschäft mit einem Zuwachs von 55 Prozent gegenüber dem Vorjahresquartal. Aber auch in den USA legte der Umsatz um 29 Prozent zu. Die Kundenbasis wuchs um 140.000 aktive Käufer, während der durchschnittliche Bestellwert um 8,6 Prozent kletterte.

Die bereinigte EBITDA-Marge überraschte mit 13,2 Prozent – Analysten hatten lediglich 8,3 Prozent auf dem Zettel. Verantwortlich dafür: strikteres Promotions-Management und operative Effizienzgewinne. Die Bruttomarge liegt seit Monaten konstant bei beeindruckenden 68 Prozent.

Analysten drehen bei

Goldman Sachs vollzog eine deutliche Kehrtwende. Nach monatelanger Verkaufsempfehlung stufte die Bank die Aktie auf Neutral hoch und erhöhte das Kursziel von 7,50 auf 14,00 Dollar. Die Begründung: Der vorherige Call sei falsch gewesen, die Momentum-Indikatoren und Kaufabsichten hätten sich stärker entwickelt als prognostiziert.

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Barclays geht noch weiter und vergab ein Overweight-Rating mit Kursziel 17,00 Dollar. Die Investmentbank sieht das Unternehmen zurück auf seinem ursprünglichen Wachstumspfad. Auch Telsey Advisory Group schraubte das Kursziel von 9,00 auf 15,00 Dollar hoch, bleibt aber bei Market Perform.

Für 2026 peilt das Management 10 bis 12 Prozent Umsatzwachstum an. Das Jahresergebnis 2025 lag bei 631 Millionen Dollar Nettoumsatz. Die symbolische Milliarden-Marke gilt intern als Schwelle, ab der sich die Vertriebskosten deutlich hebeln lassen. In den beiden Vorjahren investierte Figs rund 26 Millionen Dollar in ein neues Distributionszentrum in Arizona – eine Wette auf künftiges Volumen, die sich nun auszuzahlen beginnt.

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