Fair Isaac: 605 Millionen für Rückkäufe

Fair Isaac kauft eigene Aktien in Rekordmenge zurück und senkt Preise für Hypotheken-Scores. Die Prognose für 2026 wurde angehoben.

Fair Isaac nutzt die jüngste Kurskorrektur für eine massive Rückführung von Kapital an seine Aktionäre. Während die Aktie seit Jahresbeginn rund 36 Prozent an Wert verlor, signalisiert das Management durch historische Aktienrückkäufe Vertrauen in das eigene Geschäftsmodell. Das Papier notiert aktuell bei 894,50 Euro und damit deutlich unter seinem 52-Wochen-Hoch von 1.973,00 Euro.

Historisches Rückkaufprogramm und Cashflow

Im zweiten Fiskalquartal flossen 605 Millionen US-Dollar in den Rückkauf von 484.000 eigenen Aktien. Dies markiert das volumenmäßig größte Rückkaufprogramm der Unternehmensgeschichte innerhalb eines Vierteljahres. Der durchschnittliche Kaufpreis lag bei 1.251 US-Dollar pro Anteilsschein.

Diese aggressive Strategie der Kapitalallokation ist eng mit der Generierung liquider Mittel verknüpft. Der Konzern nutzt seinen stabilen freien Cashflow, um die Anzahl der ausstehenden Aktien systematisch zu reduzieren und so den Gewinn pro Aktie zu stützen.

Indes setzte sich die Dynamik im laufenden Monat fort. Seit Anfang April wendete Fair Isaac weitere 170 Millionen US-Dollar für rund 164.000 zusätzliche Anteile auf. Finanziert werden diese Maßnahmen aus einem operativen Überschuss, der allein im vergangenen Quartal 214 Millionen US-Dollar erreichte.

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Strategiewechsel im Hypothekengeschäft

Parallel dazu ordnet der Konzern seine Preisstruktur für das Modell FICO Score 10T neu. Die Lizenzgebühr sank drastisch auf unter einen US-Dollar je Score, um die Markteinführung im Immobiliensektor zu beschleunigen. Im Gegenzug erhöhte das Management die Bereitstellungsgebühr auf 65 US-Dollar.

Das Software-Segment entwickelt sich derweil zum zentralen Wachstumstreiber der Bewertung. Der plattformspezifische Umsatz kletterte um 54 Prozent, während die jährlich wiederkehrenden Erlöse der FICO-Plattform auf 349 Millionen US-Dollar stiegen. Eine Netto-Retentionsrate von 136 Prozent unterstreicht die erfolgreiche Expansion innerhalb des bestehenden Kundenstamms.

Angehobene Prognose für das Geschäftsjahr

Für das Gesamtjahr 2026 hob der Vorstand die Prognose aufgrund der starken ersten Jahreshälfte an. Er erwartet nun einen Jahresumsatz von 2,45 Milliarden US-Dollar, was einem Plus von 23 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspräche. Das bereinigte Ergebnis je Aktie soll auf 40,45 US-Dollar steigen.

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Analysten reagierten mit einer Mischung aus Vorsicht bei der Bewertung und Optimismus für das operative Geschäft. Die Investmentbank Needham senkte zwar ihr Kursziel aufgrund der hohen Volatilität, verwies aber auf die Widerstandsfähigkeit des Scoring-Segments. Dieses profitierte zuletzt von einem Umsatzsprung im Hypothekenbereich von 127 Prozent.

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