¿Es el momento de comprar acciones de ServiceNow tras una caída del 25%?
23.03.2026 - 12:56:56 | boerse-global.de
La presión sobre el sector del software como servicio (SaaS) ha arrastrado a la cotización de ServiceNow, que ha cedido aproximadamente un cuarto de su valor bursátil en lo que va de año. Este retroceso no responde a un deterioro en sus resultados, sino a un temor generalizado: que la inteligencia artificial termine por reducir la necesidad de suscripciones de software tradicional. Los números concretos de la compañía ofrecen una perspectiva esencial para evaluar si dicho miedo está justificado.
El contraste entre el mercado y los fundamentales
El argumento pesimista que golpea al sector es lineal: si la IA elimina puestos de trabajo, las empresas requerirán menos licencias de software, y los proveedores SaaS que facturan por usuario verán mermados sus ingresos. Esta lógica afecta por igual a toda la industria, con independencia del rendimiento individual de cada empresa.
Sin embargo, la realidad operativa de ServiceNow pinta un cuadro distinto. La firma mantiene un ritmo de crecimiento superior al 20% anual. Su producto de IA, Now Assist, ya ha alcanzado un valor anual de contrato de 600 millones de dólares, y la compañía proyecta que supere la marca de los 1.000 millones de dólares a finales de 2026. Para ese mismo ejercicio, espera unos ingresos por suscripción de entre 15.530 y 15.570 millones de dólares, con un margen operativo del 32%.
La apuesta estratégica: agentes autónomos de IA
Más allá de la IA generativa, ServiceNow avanza en el desarrollo de agentes completamente autónomos. Tiene previsto lanzar en el segundo trimestre de 2026 un especialista autónomo de nivel 1 para mesas de servicio. Según la empresa, estos agentes ya son capaces de resolver más del 90% de las solicitudes internas de TI, y lo hacen con una velocidad un 99% mayor que la de un empleado humano.
Para cimentar esta estrategia, ServiceNow ha realizado adquisiciones clave en ciberseguridad, incorporando las empresas Armis y Veza. El objetivo es reforzar la gestión de accesos y la transparencia de los activos. Además, en marzo de 2026 desplegó la actualización habitual de su AI Gateway, una plataforma que permite a los clientes centralizar el control de sus agentes de IA a través de soluciones como Microsoft Copilot Studio, AWS Bedrock y Google Vertex AI.
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El consenso analítico permanece firme
A pesar de la debilidad en la cotización, el sentimiento en Wall Street sigue siendo mayoritariamente alcista. De los analistas que cubren la acción, 41 mantienen una recomendación de compra, mientras que solo uno aconseja vender. El precio objetivo promedio se sitúa en 188,67 dólares, lo que implica un potencial de revalorización de más del 70% desde su nivel actual, en torno a los 109,68 dólares.
Tras los descensos, el valor ha mostrado cierta estabilización reciente, anotando una subida cercana al 7% en el último mes. El próximo hito relevante llegará el 29 de abril de 2026, con la publicación de los resultados trimestrales. Este informe será crucial para comprobar si el ritmo de monetización de la IA logra disipar los temores de disrupción que pesan sobre los inversores.
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