Erste Group Aktie: Jahreshoch!
10.12.2025 - 22:04:32Die Erste Group erreicht ein neues Jahreshoch, nachdem UBS und Barclays ihre Kursziele deutlich erhöhten. Die Bank profitiert von robuster Zinsmarge und starkem Wachstum in Osteuropa.
Die österreichische Erste Group markiert ein neues Jahreshoch – angetrieben von gleich zwei Analysten-Upgrades innerhalb einer Woche. Was steckt hinter der plötzlichen Neubewertung der Osteuropa-Bank?
Die wichtigsten Fakten:
– UBS erhöht Kursziel auf 108 Euro (zuvor 97 Euro), bestätigt “Buy”
– Barclays stufte bereits letzte Woche auf “Overweight” hoch (Kursziel: 106 Euro)
– Aktie handelt nahe Jahreshoch bei 98 Euro
– Performance 2025: Plus 69% seit Jahresbeginn
Doppelschlag der Analysten
Gestern legte die UBS nach: Die Schweizer Bank schraubte ihr Kursziel von 97 auf 108 Euro nach oben und bekräftigte ihre Kaufempfehlung. Bereits am 2. Dezember hatte Barclays vorgelegt – mit einer Hochstufung von “Equalweight” auf “Overweight” und einem Kurszielsprung von 86 auf 106 Euro.
Die Begründung der Analysten konzentriert sich auf drei Punkte: Die Zinsmarge der Bank zeigt sich trotz sinkender Leitzinsen robuster als erwartet, insbesondere in den Kernmärkten Tschechien und Rumänien. Zudem profitiert die Erste Group vom wieder anziehenden Wirtschaftswachstum in Zentral- und Osteuropa, das sich 2025 dynamischer entwickelt als in Westeuropa. Die Basis bilden solide Neunmonatszahlen mit einem Nettogewinn von 2,57 Milliarden Euro – rund 7% über den Konsensschätzungen beim Vorsteuergewinn.
Outperformer im Bankensektor
Mit einem Plus von knapp 78% über zwölf Monate zählt das Papier zu den Top-Performern im europäischen Bankensektor. Die Erste Group gelingt damit der Ausbruch aus einer mehrjährigen Seitwärtsrange. Während Wettbewerber teilweise noch mit den Folgen der Zinswende kämpfen, konnte die Bank ihre Asset Quality stabil halten. Analysten honorieren die Strategie des Managements, das auf digitale Transformation und organisches Wachstum in der CEE-Region setzt.
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Die Bewertungslücke zu hochprofitablen europäischen Konkurrenten beginnt sich zu schließen. Der Analystenkonsens dürfte sich in den kommenden Wochen weiter nach oben anpassen.
Die entscheidende Frage für 2026: Kann die Bank das hohe Niveau der Eigenkapitalrendite auch bei weiter sinkenden Zinsen verteidigen? Die vorläufigen Jahreszahlen 2025 werden für Ende Februar 2026 erwartet.
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