Enerpac Tool Aktie: Großer Wurf

Enerpac Tool Group übertrifft mit Quartalszahlen die Erwartungen und kündigt die größte Übernahme der Firmengeschichte für 472 Millionen Dollar an.

Ein Quartal, das die Erwartungen schlägt, und gleichzeitig die größte Übernahme der Firmengeschichte — Enerpac Tool Group hat einen ungewöhnlich dichten Handelstag hinter sich. Während die Zahlen zum dritten Geschäftsquartal positiv überraschten, sorgte eine parallel verkündete Milliarden-nahe Akquisition für zusätzlichen Gesprächsstoff.

Quartalszahlen übertreffen die Erwartungen

Der Umsatz kletterte im dritten Fiskalquartal auf 167,55 Millionen Dollar und lag damit über der Konsensschätzung von 165,03 Millionen Dollar. Das bereinigte Ergebnis je Aktie erreichte 0,60 Dollar — zehn Cent mehr als von Analysten erwartet. Ein Teil des Gewinnsprungs geht auf einen erwarteten Zollrückerstattungseffekt von acht Cent je Aktie zurück, der im Zusammenhang mit dem US-Notstandsgesetz IEEPA steht.

Das organische Wachstum lag bei drei Prozent, im Segment Industrial Tool & Service (IT&S) legten die Produktumsätze sogar um fünf Prozent zu. Der Nettogewinn summierte sich auf 29,8 Millionen Dollar. CEO Paul Sternlieb verwies auf anhaltende Marktbelastungen durch den Nahost-Konflikt, sah aber im Servicegeschäft eine spürbare sequenzielle Erholung.

Operativ zeigte sich das Unternehmen solide: Der Cashflow aus dem laufenden Geschäft stieg in den ersten neun Monaten auf 69 Millionen Dollar, nach 56 Millionen Dollar im Vorjahreszeitraum. Rund 15 Millionen Dollar flossen im Quartal über Aktienrückkäufe an die Aktionäre zurück. Der Konzern hat die Prognose für das Gesamtjahr 2026 an die aktuellen Marktbedingungen angepasst.

SFE Group: 472 Millionen Dollar für neue Wachstumsplattform

Parallel zu den Quartalszahlen bestätigte Enerpac eine Vereinbarung zur Übernahme der Specialized Fabrication Equipment Group (SFE Group) für rund 472 Millionen Dollar in bar. Der Kaufpreis entspricht dem 10,6-Fachen des bereinigten EBITDA der vergangenen zwölf Monate — unter Berücksichtigung erwarteter Synergien reduziert sich die Bewertung auf das 9,5-Fache.

SFE Group, mit Sitz in Houston, bringt ein Portfolio aus zwölf etablierten Marken für Fabrikations-, Schweiß- und Materialtransporttechnik mit. Auf Basis der vergangenen zwölf Monate erwirtschaftete das Unternehmen einen Umsatz von rund 170 Millionen Dollar bei einem bereinigten EBITDA von etwa 44 Millionen Dollar. Enerpac beziffert die Erweiterung des adressierbaren Marktes durch den Zukauf auf rund eine Milliarde Dollar.

Finanziert werden soll die Übernahme aus vorhandenen Mitteln sowie über eine erweiterte Kreditlinie, die von 400 auf 625 Millionen Dollar aufgestockt wurde. Die Verschuldung gemessen am bereinigten EBITDA soll nach Abschluss bei etwa dem 2,8-Fachen liegen. Enerpac rechnet damit, dass sich der Zukauf bereits im Fiskaljahr 2027 positiv auf den bereinigten Gewinn je Aktie auswirkt.

An der Börse reagierte die Aktie zunächst verhalten mit einem Rückgang auf 34,31 Dollar, zog nachbörslich aber auf 35,00 Dollar an. Die Transaktion soll im ersten Quartal des Fiskaljahres 2027 abgeschlossen werden und steht noch unter dem Vorbehalt behördlicher Genehmigungen. Weitere Details zum Zukauf und zum Quartal liefert Enerpac heute im Rahmen der Analystenkonferenz.

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