Eli Lilly: Rekordowe wyniki i strategia na przysz?o??

Eli Lilly US5324571083

Ameryka?ski gigant farmaceutyczny, Eli Lilly, zamkn?? czwarty kwarta? 2025 roku z osza?amiaj?cymi wynikami, kte przesz?y naj?mielsze prognozy rynkowe. Kluczow? rol? odegra?y tu prze?omowe leki na oty?o??, ale firma nie spoczywa na laurach, poszerzaj?c swoje portfolio o nowatorskie technologie.

Przychody koncernu w okresie pa?dziernik-grudzie? 2025 si?gn??y 19,3 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o imponuj?ce 43% w uj?ciu rocznym. Na ten wynik z?o?y? si? wzrost wolumenu sprzeda?y o 46%, cz??ciowo tylko zniwelowany przez 5-procentowy spadek cen.

Zysk netto skoczy? o 50% do poziomu 6,6 miliarda dolarów. Jeszcze lepiej prezentuje si? wska?nik korygowanego zysku na akcj?, który osi?gn?? 7,54 dolara, wyra?nie przewy?szaj?c konsensus analityków wynosz?cy 6,67 dolara. Równie? pod wzgl?dem przychodów firma zaskoczy?a pozytywnie, gdy? oczekiwano ?jedynie? 17,96 miliarda dolarów.

Kluczowe dane za Q4 2025:

• Przychody: 19,3 mld USD (wzrost o 43% r/r)
• Korygowany zysk na akcj? (EPS): 7,54 USD
• Zysk netto: 6,6 mld USD (wzrost o 50%)
• Przychody Mounjaro (globalnie): 7,4 mld USD (wzrost o 110%)
• Przychody Zepbound (USA): 4,2 mld USD (wzrost o 122%)

Silniki wzrostu: Mounjaro i Zepbound

Nie ulega w?tpliwo?ci, co nap?dza?o t? ekspansj?. Globalna sprzeda? leku Mounjaro (tirzepatyd) wzros?a dwukrotnie, generuj?c 7,4 miliarda dolarów przychodów. Na rynku ameryka?skim warto?? sprzeda?y si?gn??a 4,1 miliarda dolarów (+57%), podczas gdy poza USA nast?pi? prawdziwy skok ? z 899 milionów do 3,3 miliarda dolarów.

Jeszcze dynamiczniej rozwija? si? Zepbound, lek wskazany bezpo?rednio w leczeniu oty?o?ci. W Stanach Zjednoczonych jego sprzeda? wynios?a 4,2 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 122% w porównaniu z 1,9 miliarda dolarów w analogicznym kwartale roku poprzedniego.

Ostro?ny, ale ambitny plan na 2026 rok

Zarz?d przedstawi? prognozy na nadchodz?cy rok, które ponownie okazuj? si? bardziej optymistyczne ni? oczekiwania rynku. Przychody w 2026 roku maj? wynie?? od 80 do 83 miliardów dolarów. ?rodek tego przedzia?u (81,5 mld USD) wskazuje na wzrost o oko?o 25% i jest wy?szy od konsensusu analityków, który zak?ada? 77,62 miliarda dolarów.

Je?li chodzi o korygowany zysk na akcj?, firma spodziewa si? wyniku w zakresie 33,50?35,00 dolara. Nawet dolna granica tej prognozy (33,50 USD) przewy?sza obecne szacunki Wall Street na poziomie 33,23 dolara.

Finansowy dyrektor operacyjny, Lucas Montarce, doda? jednak nut? ostro?no?ci. Zaznaczy?, ?e na dynamik? wzrostu, któr? szacuje na ?niski do ?redni poziom dwucyfrowy?, wp?ynie presja cenowa. Wymieni? tu umowy o dost?p z rz?dami, zaktualizowane ceny dla p?atników komercyjnych oraz ni?sze stawki refundacji w programie Medicaid.

Strategiczn? akwizycj? w obszar terapii komórkowych

W trosce o d?ugoterminowy rozwój, Eli Lilly og?osi? 9 lutego 2026 roku przej?cie spó?ki Orna Therapeutics. Transakcja, o warto?ci do 2,4 miliarda dolarów (w gotówce), ma na celu pozyskanie prze?omowej technologii opartej na kolistej RNA (oRNA).

Jej potencja? polega na tym, ?e komórki pacjenta mog? wytwarza? terapeutyczne bia?ka bezpo?rednio w organizmie, eliminuj?c skomplikowany proces ich pobierania i modyfikacji poza cia?em. Flagiowy produkt Orny, ORN-252, skierowany przeciwko bia?ku CD19, ma potencja? jako terapia CAR-T w leczeniu chorób autoimmunologicznych. Ten ruch wyra?nie pokazuje zamiar dywersyfikacji portfolio poza bardzo ju? dochodowy rynek oty?o?ci.

Utrwalona pozycja lidera

Obecne wyniki umacniaj? pozycj? Eli Lilly jako niekwestionowanego lidera na rynku agonistów GLP-1, pozostawiaj?c w tyle g?ównego rywala, firm? Novo Nordisk, która dla 2026 roku zapowiada spadki sprzeda?y.

Dodatkowym atutem ameryka?skiego koncernu ma by? nadchodz?ca doustna tabletka na odchudzanie, Orforglipron. Jej zatwierdzenie przez ameryka?sk? Agencj? ?ywno?ci i Leków (FDA) jest oczekiwane w drugim kwartale 2026 roku, a wprowadzenie na rynek USA ma nast?pi? krótko potem.

Eli Lilly: Kupi? czy sprzeda?? Nowa analiza Eli Lilly z 12 lutego ma odpowied?:

Najnowsze wyniki Eli Lilly mówi? jasno: Natychmiastowe dzia?anie wymagane dla inwestorów Eli Lilly. Czy warto inwestowa?, czy lepiej sprzeda?? W aktualnej bezp?atnej analizie z 12 lutego dowiesz si? dok?adnie, co robi?.

Eli Lilly: Kupi? czy sprzeda?? Czytaj dalej...