Eli Lilly: El optimismo de los analistas eclipsa la llegada de un nuevo rival
05.01.2026 - 21:14:04
La competencia en el lucrativo mercado de los tratamientos contra la obesidad se intensificará a partir de 2026. Novo Nordisk, el rival danés, ha confirmado el lanzamiento en Estados Unidos de su píldora oral para adelgazar, Wegovy, estableciendo una nueva referencia en el duopolio que domina este sector. Sin embargo, lejos de generar inquietud, este movimiento ha coincidido con una muestra de firme confianza en el futuro de Eli Lilly por parte de los analistas, quienes consideran que su potencial de crecimiento a largo plazo supera los desafíos competitivos inmediatos.
Esta confianza se materializó en un ajuste alcista significativo por parte de la firma Leerink Partners. El lunes, la entidad elevó su precio objetivo para la acción de Eli Lilly desde los 1.104 dólares hasta los 1.234 dólares, manteniendo su recomendación de "Outperform".
El fundamento de esta revisión al alza reside en unas previsiones financieras a largo plazo que superan el consenso general del mercado. Los analistas de Leerink anticipan que los ingresos de Lilly para 2027 alcanzarán los 94.300 millones de dólares, una cifra aproximadamente un 6% superior a la media estimada. Asimismo, han incrementado su previsión de beneficio por acción (EPS) hasta los 41,13 dólares. Esta sólida perspectiva fundamental está ayudando a la cotización, que actualmente ronda los 1.038 dólares, a digerir con estabilidad las noticias procedentes del campo rival.
La jugada de Novo Nordisk: una píldora oral con precio competitivo
La confirmación del lanzamiento estadounidense de la versión en tableta de Wegovy por parte de Novo Nordisk marca un hito: es el primer tratamiento GLP-1 para la reducción de peso disponible en formato oral. La estrategia de precios es agresiva, fijando el coste en 149 dólares mensuales para pacientes que paguen de su propio bolsillo, con el claro objetivo de captar a aquellos individuos reacios a las inyecciones.
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Aunque esta jugada le otorga a la compañía danesa la ventaja de ser la primera en ofrecer una terapia oral, la reacción del mercado sugiere que este desarrollo ya estaba ampliamente descontado en las valoraciones.
La contraofensiva de Lilly: todas las miradas en Orforglipron
La atención de los inversores se centra ahora en la respuesta de Eli Lilly, concretamente en su candidato Orforglipron. Este compuesto representa un enfoque distinto, ya que se trata de una "molécula pequeña" ("Small Molecule"), a diferencia de la píldora basada en péptidos de su competidor. Esta diferencia tecnológica podría traducirse a la larga en ventajas decisivas en términos de escalabilidad de producción y reducción de costes.
El calendario para este activo clave está definido:
* Aprobación regulatoria: Se espera para el primer semestre de 2026.
* Lanzamiento comercial: Está previsto para el verano de 2026.
* Potencial de mercado: Analistas de Goldman Sachs proyectan que, gracias a su perfil de eficacia, el candidato de Lilly podría capturar cuotas de mercado dominantes en el segmento oral a largo plazo, a pesar de su llegada posterior.
En esencia, el mercado está sopesando la ventaja inicial de Novo Nordisk frente a la prometedora pipeline y los posibles beneficios en manufactura de Eli Lilly. Con la aprobación de Orforglipron a la vuelta de la esquina, la ejecución concreta de la estrategia de Lilly se convierte en el principal foco de interés para los inversores.
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