El Nasdaq 100 se resiente ante un posible giro en la Fed

La semana bursátil arrancó con una sesión claramente bajista para el índice tecnológico Nasdaq 100. El detonante de las ventas fue la noticia de la nominación de Kevin Warsh para presidir la Reserva Federal, lo que ha enfriado las expectativas de recortes de tipos de interés inminentes. A este factor se suma la persistente inquietud de los inversores ante las cuantiosas inversiones en inteligencia artificial realizadas por los gigantes del sector.

Hacia las 9:35 hora EST, el indicador cotizaba significativamente por debajo del nivel de cierre del viernes, situado en los 25.552 puntos. La presión se dejó sentir desde el mercado de futuros en el horario premercado, donde los contratos retrocedían aproximadamente un 0,9%.

La designación de Warsh, considerado un banquero central independiente, ha provocado un vuelco en la dinámica de los activos considerados refugio. Los precios del oro y la plata, que se habían apreciado por los temores a una influencia política en la Fed, se desplomaron. Paralelamente, el dólar estadounidense ganaba terreno.

Este escenario supone un viento en contra adicional para las acciones tecnológicas. La perspectiva de una política monetaria potencialmente más restrictiva impacta en un sector que ya arrastraba valoraciones muy tensionadas.

El soporte técnico clave está en la mira

Desde un punto de vista chartista, la situación ha empeorado. El Nasdaq 100 ha roto a la baja un canal alcista que había logrado mantener. El nivel crítico a vigilar ahora se sitúa en los 25.405 puntos. Una ruptura sostenida de este soporte podría desencadenar una nueva oleada de ventas, con los siguientes objetivos bajistas en las zonas de 25.051 y 24.774 puntos.

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Los indicadores técnicos refuerzan la cautela. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) muestra una divergencia bajista, mientras algunos analistas alertan sobre la posible formación de un patrón de doble techo. Aunque el indicador On-Balance Volume se mantiene por encima de su línea de tendencia, los rebotes pierden fuerza progresivamente.

Las grandes tecnológicas lideran las pérdidas

La presión fue generalizada entre los principales valores, conocidos como los "Siete Magníficos":

• Nvidia: Caía un 1,5% en el premercado, lastrada por informes que señalan el fracaso de sus planes de inversión en OpenAI.
• Tesla: Registraba un retroceso de alrededor del 2%.
• Microsoft: Continuaba su debilidad a pesar de haber superado las expectativas de beneficios; los inversores centran su atención en la desaceleración del crecimiento de su negocio en la nube.

Esta amplitud de las caídas subraya la pregunta fundamental que ronda el mercado: ¿podrán los beneficios futuros justificar los enormes desembolsos que las empresas están realizando en IA?

Se avecina una semana volátil

Más allá del replanteamiento sobre la política de la Fed, el debate sobre la rentabilidad de las inversiones en IA seguirá dominando la agenda. El único dato positivo provino de un cierto alivio en las tensiones geopolíticas entre Estados Unidos e Irán, que presionó a la baja los precios del petróleo, aunque este movimiento ha pasado prácticamente desapercibido en el mercado de valores.

La evolución a corto plazo podría encontrar su guía en el nivel de los 25.405 puntos. Además, el desarrollo de la semana estará marcado por la publicación del informe mensual de empleo en EE.UU. y nuevos resultados trimestrales corporativos.

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