El ETF iShares MSCI World se prepara para un rebalanceo histórico

A las puertas de un ajuste trimestral del índice que promete ser excepcional, el ETF iShares MSCI World (URTH) se acerca a sus máximos históricos. El próximo 10 de febrero, MSCI llevará a cabo su revisión habitual, pero esta edición de finales de enero de 2026 adquiere una relevancia particular debido a modificaciones metodológicas anunciadas.

Con un patrimonio bajo gestión de aproximadamente 6.970 millones de dólares estadounidenses (datos a 29 de enero de 2026), este fondo replica la evolución de 1.321 valores de mercados desarrollados. Su trayectoria reciente es sólida: en 2025 registró una rentabilidad del 21,28%, y el arranque de 2026 ha sido igualmente positivo, con una subida del 2,90% hasta el 28 de enero.

Principales métricas de la cartera:
- Ratio precio-beneficio (P/E): 26,44
- Ratio precio-valor contable (P/B): 3,94
- Rendimiento por dividendo (12 meses): 1,49%
- Tasa de gastos total (TER): 0,24%

MSCI comunicó el 27 de enero una particularidad para la próxima revisión. Solo se implementarán cambios significativos en el factor de inclusión (Free-Float), concretamente aquellos que superen un umbral absoluto de 0,15 puntos, ya sea en el factor doméstico o en el extranjero. Esta medida transitoria prepara el terreno para una metodología ampliada cuya implantación total está prevista para mayo de 2026. Todas las modificaciones acordadas entrarán en vigor el 2 de marzo de 2026.

La tecnología mantiene su peso predominante

La composición del ETF sigue mostrando una clara concentración en el sector tecnológico. Tres gigantes, NVIDIA, Apple y Microsoft, representan en conjunto cerca del 14% de la cartera. NVIDIA se sitúa a la cabeza con una ponderación en torno al 5,3%, un dato que subraya la relevancia continuada de las inversiones en infraestructura de inteligencia artificial.

Acciones de MSCI World ETF: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de MSCI World ETF - Obtén la respuesta que andabas buscando.

La metodología de ponderación por capitalización bursátil, unida al sólido comportamiento de los mercados estadounidenses en años recientes, explica que Estados Unidos acapare más del 70% del peso total del índice.

Decisión sobre activos digitales: se quedan, pero con condiciones

Otro aspecto destacado del anuncio de MSCI afecta a las llamadas Digital Asset Treasury Companies (DATs), es decir, empresas cuyas tenencias de criptoactivos constituyen al menos el 50% de sus activos totales. Tras evaluar su posible exclusión, el proveedor de índices ha decidido finalmente mantenerlas.

No obstante, se introducirán restricciones específicas: no se aplicarán incrementos en la participación de estas compañías, y se pospondrán tanto las nuevas admisiones como los cambios de segmento. Esta decisión afecta, entre otras, a Strategy (antes MicroStrategy), conocida por sus sustanciales reservas de Bitcoin.

Expectativa ante el anuncio del 10 de febrero

La publicación de la lista detallada de cambios el próximo 10 de febrero será clave. Las posibles nuevas inclusiones, exclusiones o ajustes de ponderación, especialmente dentro del segmento tecnológico, podrían generar volatilidad. La elevada concentración sectorial del ETF lo hace sensible a la publicación de resultados trimestrales y previsiones de empresas de semiconductores e inteligencia artificial.

Con una liquidez media diaria que supera los 400.000 títulos, el ETF iShares MSCI World se consolida como un vehículo robusto para obtener exposición a los mercados globales de renta variable. Las próximas semanas revelarán cómo MSCI redefine el equilibrio entre la consistencia metodológica y la creciente realidad de los activos digitales en las carteras institucionales.

MSCI World ETF: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de MSCI World ETF del 31 de enero tiene la respuesta:

Los últimos resultados de MSCI World ETF son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de MSCI World ETF. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 31 de enero descubrirá exactamente qué hacer.

MSCI World ETF: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!

@ boerse-global.de