El ETF iShares MSCI World se prepara para la revisión del índice

El próximo mes de febrero, MSCI llevará a cabo su revisión periódica del índice que sigue el ETF iShares MSCI World (URTH), gestionado por BlackRock. Este fondo, que replica a las principales empresas de mercados desarrollados, tiene un patrimonio bajo gestión de aproximadamente 7.000 millones de dólares y está compuesto por 1.322 compañías de gran y mediana capitalización.

Según los datos proporcionados por BlackRock con fecha 28 de enero de 2026, el perfil del fondo es el siguiente:

• Ratio de gastos totales: 0,24% anual.
• Ratio precio-beneficio (P/B): 26,32.
• Ratio precio-valor contable (P/VC): 3,93.
• Rendimiento SEC a 30 días: 1,24%.

La cartera muestra una clara concentración en el mercado estadounidense, que representa alrededor del 72% de la asignación. Esta sobrerrepresentación es habitual en los índices de países industrializados ponderados por capitalización bursátil. El sector tecnológico es el de mayor peso, seguido de los valores financieros y el cuidado de la salud.

Las diez mayores posiciones, que en conjunto suponen cerca del 26% del fondo, están lideradas por NVIDIA con un 5,32%. Le siguen Apple (4,37%) y Microsoft (3,78%). Completan esta lista Amazon, Alphabet, Broadcom, Meta, Tesla y Eli Lilly.

La polémica decisión de MSCI sobre las criptoempresas

Un antecedente relevante para el índice ocurrió el 6 de enero de 2026. En contra de lo que se había propuesto inicialmente, MSCI anunció, según informó Reuters, que las empresas cuyos activos estén compuestos en un 50% o más por criptoactivos seguirán siendo elegibles para su inclusión en los índices, al menos de momento.

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El proveedor de índices justificó esta decisión en la necesidad de realizar un análisis más profundo. MSCI señaló que distinguir entre sociedades de inversión y empresas que mantienen activos digitales como parte central de su negocio requiere consultas adicionales con los participantes del mercado.

MicroStrategy (anteriormente conocida como Strategy) calificó el anuncio como "un gran resultado para la indexación neutral". Su cotización reaccionó con una subida de aproximadamente un 6% en la negociación tras el cierre del mercado.

El panorama competitivo de los ETF globales

El iShares MSCI World ETF opera en un segmento muy disputado. Destacan principalmente dos alternativas:

• Vanguard Total World Stock ETF (VT): Ofrece un ratio de gastos del 0,07% y cubre tanto mercados desarrollados como emergentes.
• Schwab International Equity ETF (SCHF): Con unos costes del 0,03%, se centra en mercados desarrollados excluyendo Estados Unidos.

Con su TER del 0,24%, el URTH se sitúa por encima de la media de la categoría de ETF diversificados de mercados desarrollados. No obstante, mantiene su competitividad dentro del nicho específico de los fondos que replican el MSCI World.

Qué esperar de la revisión de febrero

La próxima revisión del índice por parte de MSCI se perfila como el siguiente evento clave. La empresa ha indicado que planea una consulta más exhaustiva sobre el tratamiento de las compañías no operativas, lo que podría derivar en ajustes futuros en la metodología del índice.

Para los inversores en este ETF, será crucial monitorizar el comportamiento de los grandes pesos tecnológicos. Dada su elevada ponderación, los movimientos en los precios de NVIDIA, Apple y Microsoft influyen de manera determinante en la evolución del fondo. La liquidez no parece un problema, con un volumen medio de negociación de unas 441.000 acciones diarias (dato del 27 de enero de 2026).

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