El Dow Jones se desploma ante el temor a un repunte inflacionario

El Dow Jones cae un 1,61% por el repunte del crudo y los bonos. La mirada está en el informe de empleo de EE.UU. y el temor a tipos altos prolongados.

La combinación de un brusco repunte en los precios del petróleo y un aumento de las tensiones geopolíticas sacudió con fuerza a Wall Street en la sesión del jueves. El fantasma de un retorno de la inflación desencadenó una oleada de ventas, tiñendo de rojo los principales indicadores. La pregunta que planea ahora es si se trata del inicio de una corrección más profunda o simplemente de una reacción de pánico puntual.

El índice Dow Jones Industrial Average cerró la jornada con una caída del 1,61%, situándose en los 47.954 puntos. Durante la sesión, la presión vendedora llegó a empujar al selectivo a una pérdida intradía de más de 1.100 puntos. El detonante principal de este movimiento se encuentra en el mercado de deuda. La rentabilidad del bono estadounidense a diez años escaló hasta el 4,13%, una señal que los inversores interpretan como un presagio de tipos de interés más altos y prolongados. A este factor se sumó el precio del crudo WTI, que se disparó hasta los 81,01 dólares, alimentando el miedo a que las presiones sobre los precios se mantengan.

La mirada se dirige al informe de empleo

La atención del mercado se centra ahora en el informe de empleo no agrícola de Estados Unidos (Non-Farm Payrolls), que se publica este viernes. Unos datos de creación de empleo más sólidos de lo esperado podrían reforzar la postura restrictiva de la Reserva Federal y validar la narrativa de unos tipos de interés elevados durante más tiempo. El notable incremento en la compra de opciones de venta (puts) evidencia que los inversores institucionales ya están tomando posiciones defensivas para cubrirse de nuevos riesgos durante el fin de semana.

Desde una perspectiva técnica, la sesión ha dejado un panorama debilitado. El Dow Jones no solo perforó la importante barrera psicológica de los 48.000 puntos, sino que encontró un rechazo claro en su media móvil de 50 días, que se sitúa ahora en torno a los 49.275 puntos y actúa como una resistencia sólida. El nivel de nerviosismo en el mercado queda patente en el comportamiento del VIX, el índice de volatilidad conocido como el "indicador del miedo", que se disparó más de un 12% hasta los 23,75 puntos. Si la zona de soporte actual no se mantiene, el siguiente nivel clave a observar será la media de 200 días, localizada en los 46.843 puntos.

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Sectores cíclicos y tecnológicos, los más castigados

Las ventas fueron generalizadas, pero afectaron con especial dureza a los sectores más sensibles al ciclo económico. Valores pesados como Goldman Sachs y Caterpillar cedieron más de un 3,5% cada uno, a medida que los operadores reducían su exposición a activos vinculados al crecimiento.

El sector tecnológico, cuyas valoraciones son muy sensibles a los movimientos en los rendimientos de los bonos, tampoco pudo escapar a la presión. Apple y Microsoft registraron pérdidas del 3,8% y el 4,2%, respectivamente. Sin embargo, el golpe más severo lo recibió Nvidia, cuya acción se hundió un 6,4%. Esta caída se vio exacerbada por los informes que apuntan a nuevas restricciones a la exportación de sus chips de inteligencia artificial.

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