El Dow Jones inicia la semana con una leve tendencia alcista

Los futuros del índice Dow Jones Industrial Average apuntan a una apertura moderadamente positiva este lunes, tras una sesión del viernes marcada por el impulso del sector tecnológico. La atención del mercado se centra ahora en la capacidad del indicador para aproximarse al nivel psicológico de los 48.300 puntos, en una semana de operaciones acortada por las festividades navideñas.

El futuro del Dow Jones cotiza en el mercado extrabursátil con una ganancia de aproximadamente 64 puntos, equivalente a un 0.13%, situándose en 48.529 puntos. Esto sugiere una apertura del mercado al contado en la zona de los 48.200 puntos.

El ambiente general en las plazas internacionales aporta un viento de cola. En Asia, el índice Nikkei 225 de Japón registra un avance del 1.8%, una reacción positiva tras la decisión de subida de tipos del Banco de Japón. En Europa, los futuros también se mueven en terreno positivo. Este ánimo optimista se sustenta, en gran medida, en la recuperación de los valores vinculados a los semiconductores y la inteligencia artificial, sectores que ya ofrecieron soporte el viernes pasado. A ello se suma un descenso del índice de volatilidad VIX, que se sitúa en 14.91, anticipando un comienzo de semana relativamente tranquilo.

Dinámica interna del índice: Tecnología frente a Consumo

La sesión del viernes dejó patente una divergencia de comportamiento entre los sectores, una tendencia que podría prolongarse al inicio de la operativa de hoy.

Principales ganadores en la sesión del viernes:
* Nvidia: Anotó una subida del 3.93%, cerrando en 180.99 dólares. La firma se consolida como el principal motor del índice, beneficiada por la demanda sostenida en el ámbito de la IA.
* Boeing: Avanzó un 2.79% hasta los 214.08 dólares, continuando con su proceso de recuperación.
* Goldman Sachs: Subió un 1.96% a 893.48 dólares, aprovechando el entorno de rendimientos alcistas en la deuda y los flujos hacia el sector financiero.
* Cisco Systems: Ganó un 1.91%, situándose en 78.42 dólares, reforzando la fortaleza del segmento tecnológico.
* Caterpillar: Con un incremento del 1.84% hasta 576.22 dólares, se vio impulsada por el optimismo en la demanda industrial.

Principales perdedores en la sesión del viernes:
* Nike: Se desplomó un 10.54% a 58.71 dólares, convirtiéndose en el mayor lastre para el Dow. La revisión a la baja de su perspectiva de ventas y los débiles resultados en China pesaron sobre el título.
* Home Depot: Cayó un 2.81% hasta 345.00 dólares, afectada por un clima de cautela en el retail.
* Verizon: Retrocedió un 1.46% a 39.82 dólares, sintiendo la presión del alza en los rendimientos de los bonos.
* Sherwin-Williams: Perdió un 1.38%, cotizando en 320.86 dólares.
* McDonald’s: Cedió un 1.19% hasta 315.84 dólares, en línea con la debilidad generalizada en los valores orientados al consumo.

Esta dinámica permitió al Dow Jones desacoplarse en parte de la marcada debilidad del sector consumo que lo había presionado en sesiones anteriores.

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Perspectiva técnica y niveles clave

Desde un análisis chartista, el índice logró defender un umbral significativo. El soporte psicológico de los 48.000 puntos se mantuvo firme, con un cierre del viernes en 48,134.89 puntos.

• Resistencia: El primer obstáculo a superar se localiza en la zona del máximo intradía del viernes, en 48.289 puntos. Una ruptura decidida por encima de este nivel abriría la puerta hacia el área del máximo histórico, próximo a los 48.886 puntos.
• Soporte: Por el lado bajista, el mínimo del viernes en 47.974 puntos actúa como primer nivel de contención. La media móvil de 50 sesiones, que continúa su trayectoria ascendente, proporciona un soporte técnico adicional.
• Momentum: El indicador RSI se mueve en un rango neutral con sesgo alcista, lo que sugiere que existe margen para avances sin que el mercado entre en territorio de sobrecompra.

Los movimientos actuales de los futuros apuntan a una posible apertura por encima del cierre del viernes, lo que facilitaría un test temprano de la banda comprendida entre los 48.250 y los 48.300 puntos.

Factores macroeconómicos y calendario

El entorno de tipos de interés sigue siendo un factor determinante. La rentabilidad del bono estadounidense a 10 años subió el viernes hasta el 4.15%, un movimiento que favorece a los valores bancarios pero presiona a las utilities y las telecomunicaciones con alto dividendo.

En el capítulo de datos económicos, la jornada de hoy se presenta tranquila. Los principales eventos del calendario, como la publicación de la tercera estimación del PIB de EE.UU. y los cruciales datos de inflación PCE, están previstos para más adelante en la semana. En este contexto, es probable que los factores técnicos y los flujos de órdenes dirijan la acción a corto plazo.

Escenario para la sesión actual

Con un tono inicial positivo pero contenido, el Dow Jones se enfrenta a una sesión que podría caracterizarse por la expectativa. La clave para un avance sostenido residirá en la capacidad de los sectores industrial y financiero para mantener su impulso y contrarrestar así la persistente debilidad en retail, ejemplificada en Nike y Home Depot.

El desarrollo de la primera hora de negociación será revelador. Un volumen bajo podría desembocar en una sesión lateral y falta de dirección, típica del periodo previo a las fiestas. Por el contrario, un intento sólido de alcanzar los 48.300 puntos requeriría un aumento del volumen acompañado de una fortaleza continuada en los sectores tecnológico y financiero.

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