Diginex: El fundador mantiene el control accionarial tras una liquidación forzosa

Miles Pelham conserva el 58,9% de Diginex tras liquidar 36M de acciones para saldar una deuda. La empresa enfrenta pagos clave vinculados a objetivos de EBITDA.

La estructura de poder en la empresa de tecnología regulatoria Diginex ha quedado definida tras un significativo evento de liquidación de acciones. Documentos recientes presentados ante la SEC revelan que, a pesar de la venta forzosa de millones de títulos, el fundador Miles Pelham conserva una participación mayoritaria firme y el control operativo de la compañía.

Una deuda saldada con acciones

El desencadenante fue un préstamo de aproximadamente 29,8 millones de dólares. Para cancelar esta deuda, el acreedor Rocky Rai procedió a liquidar exactamente 36 millones de acciones que estaban pignoradas el pasado 6 de marzo. Esta operación permitió saldar integralmente el crédito otorgado a Rhino Cayman, la sociedad de inversión de Pelham.

Contrario a lo que podría sugerir una movilización de tal magnitud, la posición de control del Chairman no se ha visto mermada. Una declaración de propiedad obligatoria presentada el viernes pasado aclara el panorama. Pelham ya había ejercido opciones asignadas a empleados a principios de febrero. Sumando estas adquisiciones a las acciones mantenidas a través de su vehículo de inversión, su participación consolidada alcanza el 58,9% del capital social en circulación, garantizándole el dominio accionarial.

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Detalles estructurales y calendario financiero

Un análisis más profundo del capital descubre elementos cruciales para los accionistas minoritarios. La sociedad de Pelham posee warrants que le otorgan derecho a adquirir más de 172 millones de acciones adicionales. Recientemente, el consejo de administración aprobó una extensión de dos años en el plazo para ejercer estos instrumentos. Las nuevas fechas de vencimiento se sitúan ahora entre 2028 y 2029. De ejecutarse en su totalidad, estas opciones diluirían significativamente el número de títulos en el futuro.

En otra línea, la empresa también ha hecho pública la estructura de compensación de su Director de Tecnología, Graham Bridges. Sus paquetes de remuneración basados en acciones se irán haciendo efectivos de manera gradual hasta el año 2028.

El foco operativo inmediato se centra en un próximo vencimiento. Este viernes 27 de marzo, Diginex debe abonar la primera tranche de un earnout vinculado a la adquisición de The Remedy Project. Los pagos posteriores por esta operación están condicionados al cumplimiento de estrictos objetivos de EBITDA: 4,1 millones de dólares para 2028 y 8,2 millones para 2029. Estos hitos establecen un roadmap financiero claro para el desarrollo de su plataforma ESG.

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